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Incertitude radicale en finance: les origines de la théorie des probabilités

Incertitude radicale est le titre d'un livre nouveau et remarquable d'économiste et ancien Financial Times le chroniqueur John Kay et l'ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre (BOE) Mervyn King. Kay et King décrivent comment la société moderne a succombé à l'illusion que l'incertitude peut être transformée en risques calculables. Ce faisant, ils s'appuient sur un […]

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Au-delà de la théorie moderne du portefeuille: stratégies d'investissement axées sur le passif

Les techniques de construction de portefeuille popularisées par la théorie moderne du portefeuille (MPT) ne sont pas toujours pratiques. Cela est particulièrement vrai pour les investisseurs qui sont plus préoccupés par les coûts inévitables que l’optimisation des actifs – en d’autres termes, la majorité des épargnants du monde. Proposé pour la première fois en 1952 […]

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Critique de livre: La fin de la théorie

The End of Theory: Financial Crises, the Failure of Economics, and the Sweep of Human Interaction. 2017. Richard Bookstaber. L'utilisation de modèles mathématiques en économie remonte à 1862, avec l'introduction de l'utilité marginale par William Stanley Jevons. L'usage abusif des modèles financiers en économie a suivi peu de temps après. Jevons était déterminé à relier […]

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Critique de livre: Théorie de l'investissement hétérodoxe

Théorie de l'investissement hétérodoxe: prévisibilité stochastique et incertitude. 2017. Thomas Pistorius. Les analystes financiers recherchent constamment des moyens de mieux comprendre et prédire les marchés financiers. L'approche la plus courante consiste à utiliser une large gamme d'outils statistiques pour construire des modèles de retour sur investissement, mais est-ce la bonne approche pour la théorie de […]