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Week-end lit pour les investisseurs: sur la route Edition

La vôtre est vraiment sur la route presque tout le temps depuis que ma dernière édition de Weekend Reads for Investors est sortie au début du mois dernier. En parlant de cela, notre maison a heureusement survécu à l'ouragan Irma avec seulement des dommages minimes. Quant à mes voyages, j'ai d'abord atterri à Toronto; puis […]

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Est-ce que le maillon le plus faible du capital de recherche sur les fonds?

«Nous avons rencontré l'ennemi et c'est nous.» – Walt Kelly Nous blâmons le capitalisme pour la plupart de nos maux modernes, du changement climatique aux iPhones qui meurent tous les deux ans. Pourtant, nous prenons rarement la peine de lire l'argumentaire de vente que notre comptable, banquier ou conseiller nous donne pour que les fonds […]

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Façonner l'avenir de la finance: recherche récente sur la diversité des genres

«L'avenir de la finance dépend essentiellement de la capacité à relever le défi de la diversité des sexes à l'avenir», explique Roger Urwin, responsable mondial du contenu des investissements chez Willis Towers et co-fondateur du Thinking Ahead Group. C’est très bien, mais quelles recherches se cachent derrière cette déclaration? Et pourquoi n'y a-t-il pas plus […]

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La durabilité sur le marché actuel: un must pour les détaillants et les marques

Tout comme la demande des consommateurs guide le cours du développement de produits, elle guide également le cours de l'élimination des produits. Aujourd'hui, les consommateurs sont susceptibles de dépenser plus d'argent avec leurs détaillants préférés si ces détaillants vendent des vêtements d'occasion ou ont une façon respectueuse de l'environnement de traiter les stocks retournés et […]

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Trois conseils pour des régimes de retraite fondés sur des données probantes

J'ai récemment participé à un exercice amusant. Mon ami Phil Huber, CFA, a demandé à un groupe d'entre nous de définir «Investissement fondé sur des preuves en 10 mots ou moins». Ma définition préférée est venue de Bob Seawright, qui a dit: «Un accent incessant sur ce qui fonctionne, ce qui ne fonctionne pas et […]

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Au-delà de la théorie moderne du portefeuille: stratégies d'investissement axées sur le passif

Les techniques de construction de portefeuille popularisées par la théorie moderne du portefeuille (MPT) ne sont pas toujours pratiques. Cela est particulièrement vrai pour les investisseurs qui sont plus préoccupés par les coûts inévitables que l’optimisation des actifs – en d’autres termes, la majorité des épargnants du monde. Proposé pour la première fois en 1952 […]

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14 Perspectives sur la finance, les marchés et les économies: améliorez votre flux #FinTwit

Dans leur livre, Superforecasting: The Art and Science de prédiction, Philip E. Tetlock et Dan Gardner discutent du concept d'un «œil de libellule» et de son importance pour des prévisions précises. Leur métaphore montre comment l'utilisation de plusieurs objectifs pour visualiser un sujet peut fournir une image plus détaillée et permettre une meilleure compréhension. Dans […]

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Réductions de l'impôt sur les sociétés aux États-Unis: deux Boogeymen à garder à l'esprit

La facture fiscale américaine, à compléter, réduisant le taux d'imposition des sociétés de 35% à 20% et encourageant le rapatriement des bénéfices est généralement considérée par les investisseurs comme une évolution positive. Mais les investisseurs devraient être conscients de plusieurs conséquences fiscales qui pourraient en résulter, ce qui pourrait réduire les évaluations et les bénéfices […]

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Réductions de l'impôt sur les sociétés aux États-Unis: les entreprises s'inquiètent du resserrement de l'heure

Hier, le Congrès a adopté le projet de loi de réforme fiscale qui réduit le taux d'imposition des sociétés de 35% à 21%. Les modifications apportées à la législation fiscale en feront des états financiers lorsqu'ils seront signés par le président Donald Trump. Bien que les modifications ne soient effectives qu'en 2018, elles ont un […]

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Réductions de l'impôt sur les sociétés aux États-Unis: les investisseurs devraient demander aux entreprises d'inclure une note d'impôt sur le revenu avec la publication des résultats de 2017

Les investisseurs doivent demander aux entreprises dans lesquelles ils investissent d'inclure la note de bas de page sur l'impôt sur le revenu avec leur publication des résultats de 2017. Pourquoi? Parce que si les entreprises attendent la publication des états financiers – peut-être des semaines après la publication des résultats – les investisseurs manqueront probablement […]

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5 raisons pour lesquelles vous devriez acheter sur un site de liquidation

Si vous cherchez à revendre des marchandises en liquidation, vous vous demandez peut-être quelle est la meilleure façon d'obtenir des stocks. Traditionnellement, vous aviez deux façons de vous approvisionner en biens liquidés: grossiste ou liquidateur (alias «jobber»). Heureusement, il existe aujourd'hui une troisième option: acheter directement auprès du détaillant via le marché de liquidation en […]

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Besoin de bonnes nouvelles? Les marchés et l'économie en offrent – Opinions d'experts sur les investissements: Invesco Blog

John Krasinksi de The Office et Jack Ryan Fame ont récemment lancé une série Web intitulée «Some Good News». C’est un programme d’information entièrement consacré aux bonnes nouvelles. J'aurais aimé y avoir pensé. Comme je ne l'ai pas fait, je suis parti pour emprunter le concept. Ce blog, et les suivants de cette série, seront […]

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Un regard sur les ventes, la sécurité et les stratégies pour les détaillants européens de vêtements

Comme les effets de COVID-19 se sont répandus dans le monde, différentes catégories de produits ont été touchées de manière disproportionnée et l'industrie de la mode a été particulièrement touchée en Europe, car seuls les produits essentiels se vendaient. À mesure que les détaillants ouvriront leurs portes au cours des prochaines semaines, les choses seront […]

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Utiliser un prêt sur valeur domiciliaire pour investir: risques et avantages

Au fur et à mesure que le marché du logement se répare, il en va de même pour la valeur des maisons. Avec l'augmentation de la valeur nette du logement, elle laisse place à des investissements potentiels et à la solidité financière. Si vous vous retrouvez avec un montant décent de la valeur nette du […]

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Rupal J. Bhansali: insister sur la proposition «Et»

Un bon stock stock ne consiste pas seulement à avoir raison – il s'agit également d'être différent, de s'écarter du consensus. Rupal J. Bhansali, directeur des investissements et gestionnaire de portefeuille des stratégies d'actions internationales et mondiales chez Ariel Investments, a décrit ce concept comme la proposition «Et». «Les opposants insistent sur la proposition« Et […]

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Naviguer sur une route inégale vers la récupération

Au fur et à mesure que les pays, les États, les industries et les entreprises planifient leur sortie des fermetures de coronavirus, le rythme de la récupération et les résultats potentiels semblent de plus en plus divers. Jeff Shen examine certaines des implications. À bien des égards, la pandémie de coronavirus a renforcé les tendances […]

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Reconnaissance des revenus: le résultat final sur le nouveau sommet

Les revenus – peut-être le chiffre le plus important dans les états financiers – et la façon dont ils sont calculés par presque toutes les sociétés ouvertes à travers le monde devraient changer. La confusion d'aujourd'hui sur le choix par General Electric de la méthode rétrospective pour adopter la nouvelle norme de constatation des revenus […]

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Les fonds de construction sont-ils sur le tas de ferraille?

Le monde des fonds communs de placement est souvent divisé en catégories concurrentes. Les distinctions typiques incluent les actions contre les obligations, les actifs contre les passifs et les propriétaires contre les tiers. Le bloc de construction par rapport au résultat est un autre appariement qui est apparu au cours des dernières années. Alors, quels […]

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Gestionnaires ou analystes: à qui la tonalité compte-t-elle le plus pour les appels sur les gains?

Le ton des analystes et des gestionnaires lors des appels de bénéfices peut influencer les rendements pour les investisseurs. Mais le ton des analystes, en particulier, a un impact particulièrement important pour les investisseurs institutionnels. C’est la principale constatation de «Différences dans les tonalités des conférences téléphoniques: gestionnaires vs analystes" par Paul Brockman, CFA, Xu […]

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Vues tactiques de répartition des actifs – Mai 2020 – Vues expertes sur les investissements: Invesco Blog

Notre cadre de macro-régime continue de signaler que l'économie mondiale et toutes ses grandes régions et pays sont en contraction régime. Comme prévu, les données économiques commencent à refléter la perturbations causées par les quarantaines et les blocages, entraînant une détérioration de nos principaux indicateurs économiques, que nous prévoyons de poursuivre pour quelques temps. Alors […]

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5 choses à savoir sur les actions des marchés chinois et émergents – Opinions d'investisseurs experts: Invesco Blog

Comme le monde reste en proie au coronavirus, nous avons reçu de nombreuses questions sur les perspectives pour les actions chinoises et des marchés émergents (EM), la Chine étant au point zéro pour pandémie. Avant tout, on nous demande quels sont les défis et les opportunités sont pour ce pays et cette région? Pendant ce […]

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Résumé en pratique: effet des reclassements du marché sur les cours des actions

Dans environ la moitié des fonds d'actions gérés aux États-Unis, la part de marché passive continue d'être une mesure controversée qui suscite un débat dans de nombreuses dimensions, notamment la gouvernance d'entreprise et le vote par procuration. Que le niveau exact de la part passive des États-Unis se situe désormais à 43% ou 50%, l'impact […]

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5 choses à savoir sur les actions des marchés chinois et émergents – Opinions d'investisseurs experts: Invesco Blog

Comme le monde reste en proie au coronavirus, nous avons reçu de nombreuses questions sur les perspectives pour les actions chinoises et des marchés émergents (EM), la Chine étant au point zéro pour pandémie. Avant tout, on nous demande quels sont les défis et les opportunités sont pour ce pays et cette région? Pendant ce […]

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Tendances croissantes du capital-investissement: investissement sur le marché secondaire

Autrefois considéré principalement comme un refuge en période de détresse, le marché secondaire du capital-investissement a connu une croissance rapide au cours de la dernière décennie pour devenir une plate-forme active pour les investisseurs afin de constituer des portefeuilles d'investissements privés, de réaliser la diversification et de fournir des liquidités et une flexibilité de rééquilibrage […]

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Opportunités actuelles sur le marché TIPS

David Rogal et Bob Miller soutiennent que les bouleversements du marché des TIPS observés au cours des derniers mois ont entraîné des opportunités que les investisseurs ne voudraient pas ignorer. Stimulée par un effondrement mondial de l'activité en réponse à la pandémie de coronavirus, l'augmentation de la volatilité et les bouleversements du marché qui en […]

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Investissement basé sur l'intelligence artificielle: un alpha élevé derrière le buzz

L'intelligence artificielle (IA) est peut-être l'un des derniers mots à la mode de la finance, mais son application à la prise de décisions d'investissement perturbera l'industrie et bénéficiera aux investisseurs qui exploitent son pouvoir. Si elle est utilisée correctement, l'IA peut ajouter un potentiel alpha élevé dans un cadre de modélisation plus stable. Derrière le […]

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Une décision de justice allemande et nos opinions sur les obligations européennes

Elga explique pourquoi une décision de la Cour constitutionnelle allemande nous a amenés à revoir notre position sur les obligations périphériques de la zone euro. La Cour constitutionnelle allemande a rendu la semaine dernière une décision surprise sur le programme d'achat d'obligations de la Banque centrale européenne (BCE). Cette décision pourrait potentiellement saper l'indépendance de […]

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Gonflage des actions: impact de l'inflation sur les états financiers et le ROE

Un matin, vous activez la chaîne d'informations financières pour découvrir que le S&P 500 a franchi la barre des 2800. Les rapports sur les actions indiquent une tendance haussière continue et vous vous rendez compte que vous avez la possibilité de gagner plus d'argent si vous surpondérez les actions. Ensuite, ce processus de pensée s'arrête […]

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Résumé pratique: réévaluer les moteurs des rendements des contrats à terme sur marchandises

Des avertissements de plus en plus vifs selon lesquels les actions américaines sont désormais invraisemblablement surévaluées pour de nombreuses mesures ont suscité un intérêt croissant pour les produits de base afin de diversifier les portefeuilles, en particulier au milieu des rassemblements de produits tels que le pétrole, les céréales, les engrais et certains métaux. Les […]

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L'impact des actions uniques sur les rendements des facteurs

Le célèbre quintette FAANG de Facebook, Amazon, Apple, Netflix et Google a entraîné une grande partie des performances du NASDAQ 100 en 2018 et représente actuellement environ 35% de l'indice. Une contribution aussi importante d'une poignée d'actions peut sembler extrême, mais quelques actions sélectionnées ont historiquement représenté une part disproportionnée des rendements boursiers. Bien que […]