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Week-end lit pour les investisseurs: sur la route Edition

La vôtre est vraiment sur la route presque tout le temps depuis que ma dernière édition de Weekend Reads for Investors est sortie au début du mois dernier. En parlant de cela, notre maison a heureusement survécu à l'ouragan Irma avec seulement des dommages minimes. Quant à mes voyages, j'ai d'abord atterri à Toronto; puis […]

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Est-ce que le maillon le plus faible du capital de recherche sur les fonds?

«Nous avons rencontré l'ennemi et c'est nous.» – Walt Kelly Nous blâmons le capitalisme pour la plupart de nos maux modernes, du changement climatique aux iPhones qui meurent tous les deux ans. Pourtant, nous prenons rarement la peine de lire l'argumentaire de vente que notre comptable, banquier ou conseiller nous donne pour que les fonds […]

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Les «rhinocéros gris» représentent-ils une menace plus grande que les cygnes noirs?

Les rhinocéros gris apparaissent partout – dans une histoire en première page Le New York Times ou dans une annonce dans une publication officielle du gouvernement chinois qui a fait chuter les actions chinoises. La métaphore appropriée du «rhinocéros gris», faisant référence à une menace très probable mais ignorée, a été inventée par Michele Wucker, […]

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Week-end lit: Comprendre Haïti et les affaires de la philanthropie

La prémisse de base derrière les théories économiques de Karl Marx était que "contrairement à toutes les époques historiques précédentes, le capitalisme est un système de" production généralisée de marchandises "dans lequel la force de travail abstraite des travailleurs elle-même est devenue une marchandise à échanger", a écrit Peter Thompson. Le travail est donc une […]

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Les cinq articles les plus populaires d'octobre: ​​Thaler, pièces d'un billion de dollars, volatilité

1. Une couverture d'un billion de dollars contre la crise de la retraite aux États-Unis Une action «idiote mais totalement légitime» peut détenir la clé du renforcement des finances des retraites américaines. Sloane Ortel explique. 2. Le prix Nobel Richard H. Thaler sur la fin de la finance comportementale Richard H. Thaler, l'économiste américain qui […]

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L'énigme de la tarification active dans les fonds européens

Les fonds passifs européens volent la vedette à leurs rivaux actifs. Ils ont récupéré une part énorme des flux nets résultant d'un choix en montgolfière de produits couplé à un environnement réglementaire favorable. Les gestionnaires actifs paraissent étrangement chers en comparaison et tentent par réflexe de justifier ou de modifier leurs prix. Ce dilemme a […]

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Week-end de lecture en Inde: le jardin de Mendel, les nouvelles normales et la recapitalisation des banques

Pour comprendre comment les bonnes idées peuvent évoluer en mauvaises, l'histoire de la génétique en fournit une illustration perspicace. Mendel’s Garden contre Mendel Booths Gregor Johann Mendel, le «père de la génétique moderne», a jeté les bases de la compréhension de l'hérédité. Mendel a mené des expériences et conçu des lois fondées sur des preuves […]

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Collaborez avec les clients pour créer des solutions d'investissement

Les 18 et 19 septembre, le CFA Institute accueillera Women in Investment Management: Opening Doors, un événement visant à créer de meilleurs résultats pour les investisseurs et à offrir de plus grandes opportunités de financement aux femmes du monde entier. Le rôle important que jouent les gestionnaires d'actifs dans l'écosystème financier est quelque chose auquel […]

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Suni Harford: la clé pour retenir les femmes en finance

Du 20 au 21 septembre, le CFA Institute accueillera Diversity & Inclusion 2018: Strategies for Success à San Francisco, une conférence pour les principaux chercheurs et praticiens de l'investissement afin de discuter de stratégies pratiques susceptibles d'améliorer la prise de décision dans les entreprises d'investissement. Il n'y a pas longtemps, Directeur des investissements a publié […]

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Vente sociale: établir des relations avec les clients de l'avenir

"Je ne me connecte pas avec les clients sur les réseaux sociaux." C’est la réponse que de nombreux conseillers en investissement donnent lorsque je leur demande ce qu’ils font dans le domaine social. Il peut être inconfortable de risquer de gâcher et de se tromper, et la finance est une industrie où les règles de […]

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Lectures de fin de semaine: étudiez les exceptions

Avertissement: Ce numéro de Weekend Reads présente une discussion sur la théorie littéraire française. Je sais, supporte-moi. Bonne nouvelle: c'est assez drôle. Et si vous cherchez une nouvelle fenêtre productive sur certains des développements inattendus en 2017, chacune des histoires liées vous donnera une vue de quelque chose d'intéressant et d'amusant. «La pataphysique – épelée […]

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La durabilité sur le marché actuel: un must pour les détaillants et les marques

Tout comme la demande des consommateurs guide le cours du développement de produits, elle guide également le cours de l'élimination des produits. Aujourd'hui, les consommateurs sont susceptibles de dépenser plus d'argent avec leurs détaillants préférés si ces détaillants vendent des vêtements d'occasion ou ont une façon respectueuse de l'environnement de traiter les stocks retournés et […]

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Week-end de lecture pour les investisseurs: édition Pyramid

Il est difficile de fournir quelque chose de perspicace quand quoi qu'il arrive, les marchés boursiers continuent de grimper. Une anecdote peut s'avérer utile: il y a plusieurs années, j'ai écrit une histoire sur les «meilleurs signes anecdotiques d'une bulle de marché». Une indication que vous êtes en territoire de bulle: lorsque les laïcs parlent […]

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La nouvelle dépression: COVID-19 et les «propriétaires légitimes» de Stocks

"Dans les marchés baissiers, les actions reviennent à leurs propriétaires légitimes." Le merveilleux de Benjamin Roth La grande dépression: un journal contient l'entrée suivante du 11 décembre 1931, à quelques mois de la fin du pire marché baissier de l'histoire des États-Unis: «Un jeune homme marié très conservateur avec une grande famille à charge me […]

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Un autre «moment décisif» pour les stratégies à haut rendement

En tant qu'organisateur de la conférence, j'ai organisé et assisté à des dizaines de sessions depuis la crise financière mondiale de 2008. Neuf ans après l'effondrement de Lehman Brothers, il est encore remarquable de voir combien de fois les séances de conférence arrivent à un «moment de fin du monde» – le point où un […]

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Innover dans les zéros: le co-fondateur de Skype trouve des leçons d'échec

"Personne ne pensait vraiment que cela allait fonctionner mais, en fait, tout s'est bien passé." C'est ainsi que Jonas Kjellberg, entrepreneur et investisseur, a décrit le sentiment autour de l'une de ses entreprises les plus célèbres – Skype. Kjellberg a toujours été intéressé à perturber les systèmes traditionnels, et il a rappelé certains de ses […]

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14 Perspectives sur la finance, les marchés et les économies: améliorez votre flux #FinTwit

Dans leur livre, Superforecasting: The Art and Science de prédiction, Philip E. Tetlock et Dan Gardner discutent du concept d'un «œil de libellule» et de son importance pour des prévisions précises. Leur métaphore montre comment l'utilisation de plusieurs objectifs pour visualiser un sujet peut fournir une image plus détaillée et permettre une meilleure compréhension. Dans […]

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Réductions de l'impôt sur les sociétés aux États-Unis: deux Boogeymen à garder à l'esprit

La facture fiscale américaine, à compléter, réduisant le taux d'imposition des sociétés de 35% à 20% et encourageant le rapatriement des bénéfices est généralement considérée par les investisseurs comme une évolution positive. Mais les investisseurs devraient être conscients de plusieurs conséquences fiscales qui pourraient en résulter, ce qui pourrait réduire les évaluations et les bénéfices […]

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Pakistan: les difficultés croissantes d'un marché émergent

Les principaux dilemmes auxquels est confronté le marché boursier pakistanais – une petite base d'investisseurs, quelques nouvelles cotations à la Bourse de Pakistan (PSX) et une baisse du chiffre d'affaires – sont liés au manque de confiance des investisseurs et des émetteurs ainsi qu'à une conformité inutile et à des charges fiscales. Il faudra un […]

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Réductions de l'impôt sur les sociétés aux États-Unis: les entreprises s'inquiètent du resserrement de l'heure

Hier, le Congrès a adopté le projet de loi de réforme fiscale qui réduit le taux d'imposition des sociétés de 35% à 21%. Les modifications apportées à la législation fiscale en feront des états financiers lorsqu'ils seront signés par le président Donald Trump. Bien que les modifications ne soient effectives qu'en 2018, elles ont un […]

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Week-end lit pour les investisseurs: édition des Fêtes

Avant de poursuivre, j'adresse mes meilleurs vœux de bonne et heureuse année à ceux d'entre vous qui liront cet article. Pour ceux qui sont sur un calendrier lunaire, mes souhaits s'étendent également à vous – ils viennent juste plus prématurément. Avec cela, je vais sauter mon préambule habituel et passer directement aux histoires car je […]

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L'histoire des marchés financiers peut aider les investisseurs d'aujourd'hui

Que doivent savoir les praticiens sur l'histoire des marchés financiers? En juillet 2015, la Cambridge Judge Business School a accueilli un grand nombre des meilleurs universitaires du monde et un certain nombre de professionnels de l'investissement de haut niveau pour discuter de cette question. Le résultat est Histoire des marchés financiers: réflexions sur le passé […]

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Toutes les routes mènent à la Chine et aux marchés émergents

La CFA Institute Equity Research and Valuation Conference est un événement annuel couvrant les stratégies d'investissement mondiales et les approches et analyses d'évaluation. La conférence Equity Research and Valuation 2019, organisée par le CFA Institute et la CFA Society New York, se tiendra du 14 au 15 novembre à New York. Attendez-vous à ce que […]

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Réductions de l'impôt sur les sociétés aux États-Unis: les investisseurs devraient demander aux entreprises d'inclure une note d'impôt sur le revenu avec la publication des résultats de 2017

Les investisseurs doivent demander aux entreprises dans lesquelles ils investissent d'inclure la note de bas de page sur l'impôt sur le revenu avec leur publication des résultats de 2017. Pourquoi? Parce que si les entreprises attendent la publication des états financiers – peut-être des semaines après la publication des résultats – les investisseurs manqueront probablement […]

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Comment voir les risques cachés des ETF

Les fonds négociés en bourse (ETF) ont attiré plus de flux que «toute structure jamais» en 2017, selon Eric Balchunas de Bloomberg. Est-ce mauvais? Steven Bregman, CFA, d'Horizon Kinetics, affirme que le comportement du troupeau que les FNB inspirent sera «l'agent de livraison de la grande bulle». Mohamed El-Erian estime que les instruments «sur-favorisent» la […]

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Où les frais et dépenses ne sont-ils pas des coûts?

Dans le monde souvent alternatif de l'investissement alternatif Nous ne considérons pas «correctement» la «rémunération basée sur la performance» comme un «coût de gestion (d'investissement)» et «les paiements incitatifs ne sont pas inclus. . . (comme) une dépense. " Des représentants de grands bureaux d'investissement de dotation ont fait ces déclarations, selon Charles Skorina, un […]

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Comment les fonds ESG ont surperformé le marché

La pandémie de coronavirus a eu un impact dévastateur sur les marchés financiers mondiaux, mais un secteur a mieux résisté que la plupart: les fonds axés sur les stratégies environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Ces fonds cherchent à investir dans des entreprises de qualité qui sont également socialement responsables, et ils se portent bien […]

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Légitime défense financière: prévenir la fraude et les méfaits

Reçu de l'argent? Vous êtes une cible de fraude. Quelqu'un a demandé un jour au célèbre voleur Willie Sutton pourquoi il avait volé des banques. «Parce que c'est là que se trouve l'argent», a-t-il dit. Cette logique irréfutable est révélatrice parce que Sutton a également ciblé les maisons de particuliers fortunés. Se faisant passer pour […]

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Besoin de bonnes nouvelles? Les marchés et l'économie en offrent – Opinions d'experts sur les investissements: Invesco Blog

John Krasinksi de The Office et Jack Ryan Fame ont récemment lancé une série Web intitulée «Some Good News». C’est un programme d’information entièrement consacré aux bonnes nouvelles. J'aurais aimé y avoir pensé. Comme je ne l'ai pas fait, je suis parti pour emprunter le concept. Ce blog, et les suivants de cette série, seront […]

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Un regard sur les ventes, la sécurité et les stratégies pour les détaillants européens de vêtements

Comme les effets de COVID-19 se sont répandus dans le monde, différentes catégories de produits ont été touchées de manière disproportionnée et l'industrie de la mode a été particulièrement touchée en Europe, car seuls les produits essentiels se vendaient. À mesure que les détaillants ouvriront leurs portes au cours des prochaines semaines, les choses seront […]