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Private Equity vs Venture Capital: des mentalités d'investissement opposées

Les gestionnaires d'entreprises de capital-investissement (PE) et de capital-risque (VC) ont le même objectif en tête: maximiser les rendements. Pourtant, le rachat de PE et les fonds de démarrage de capital-risque procèdent de manière très différente. De nombreux investisseurs potentiels ne comprennent pas que les deux classes d'actifs alternatives les plus populaires adoptent des méthodes […]

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Critique de livre: Equity Management | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Gestion des actions: l'art et la science de l'investissement quantitatif moderne, 2e édition. 2016. Bruce I. Jacobs et Kenneth N. Levy, CFA. Si le fait que les auteurs de Gestion des actions: l'art et la science de l'investissement quantitatif moderne collaboré avec le prix Nobel Harry Markowitz sur plusieurs articles contenus dans ce livre n'est […]

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Cinq principaux articles de juillet: Private Equity, ESG, High Yield Today

1. Fonds de capital-investissement: effet de levier et évaluation de la performance L'effet de levier est omniprésent dans les marchés de capital-investissement d'aujourd'hui. Antonella Puca, CFA, CIPM, CPA, explore comment les fonds de capital-investissement l'appliquent et comment les investisseurs devraient l'aborder. 2. Le manque de savoir-faire en finance Pourquoi les investisseurs professionnels parlent-ils de finance […]

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Private Equity: l'empereur n'a pas de vêtements

Du buste au boom Le secteur du capital-investissement avait des perspectives catastrophiques en 2008 et de nombreuses sociétés de portefeuille étaient au bord de l'effondrement. Carlyle Capital, une filiale cotée du géant américain du rachat The Carlyle Group, a fait défaut sur sa dette. L'avance rapide vers 2018 et ces difficultés liées à la crise […]

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Private Equity: duper certaines personnes tout le temps?

Deux mots magiques «Cette fois, c'est différent» pourrait être les quatre mots les plus dangereux en matière d'investissement. Les «rendements non corrélés» sont peut-être les deux plus lucratifs. Ces sept syllabes ont été appliquées à l'ensemble du secteur de l'investissement alternatif, des fonds spéculatifs et du capital-risque (VC) au capital-investissement et à l'immobilier. Les investisseurs […]

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Décoder la performance du Private Equity | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Le capital-investissement et les fonds privés sont plus généralement devenus un spot d'investissement privilégié. Et pas seulement pour les investisseurs institutionnels et sophistiqués, ou ce qu'on appelle «l'argent intelligent». La foule de détaillants se lance également dans le jeu. Les autorités de réglementation reconnaissent également la diversification des risques et l'amélioration du rendement que ces […]

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Critique de livre: Equity Smart Beta et Factor Investing for Practitioners

Equity Smart Beta et Factor Investing pour les praticiens. 2019. Khalid Ghayur, CFA, FSIP, Ronan G. Heaney et Stephen C. Platt, CFA. Wiley. Pendant de nombreuses années, la profession d'investissement a débattu des mérites de l'investissement passif et actif. D'une part, les partisans de l'investissement passif ont invoqué le concept de marchés efficaces, ainsi que […]

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Private Equity: le poids de la couronne COVID-19

Le capital-investissement (PE) revendique souvent la couronne financière de surperformance. Mais je me réfère à cet autre mot latin désormais tristement célèbre pour couronne – corona – dont la forme prête son nom à la pandémie actuelle de coronavirus. Comment cela affectera-t-il l'EP? introduction L'investissement dans le PE est une question de rendement absolu, pas […]