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Réforme fiscale américaine: prendre soin des affaires

Alors que 2017 entre dans son dernier trimestre, la Maison Blanche et le Congrès américain tentent de remplir un engagement républicain clé des élections de 2016: une réforme fiscale complète. Le Parti républicain a fait de grandes promesses. Lorsque ma femme et moi avons déménagé à Londres l'année dernière, je me suis retrouvé dans une […]

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Façonner l'avenir de la finance: recherche récente sur la diversité des genres

«L'avenir de la finance dépend essentiellement de la capacité à relever le défi de la diversité des sexes à l'avenir», explique Roger Urwin, responsable mondial du contenu des investissements chez Willis Towers et co-fondateur du Thinking Ahead Group. C’est très bien, mais quelles recherches se cachent derrière cette déclaration? Et pourquoi n'y a-t-il pas plus […]

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Week-end de lecture en Inde: le jardin de Mendel, les nouvelles normales et la recapitalisation des banques

Pour comprendre comment les bonnes idées peuvent évoluer en mauvaises, l'histoire de la génétique en fournit une illustration perspicace. Mendel’s Garden contre Mendel Booths Gregor Johann Mendel, le «père de la génétique moderne», a jeté les bases de la compréhension de l'hérédité. Mendel a mené des expériences et conçu des lois fondées sur des preuves […]

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Collaborez avec les clients pour créer des solutions d'investissement

Les 18 et 19 septembre, le CFA Institute accueillera Women in Investment Management: Opening Doors, un événement visant à créer de meilleurs résultats pour les investisseurs et à offrir de plus grandes opportunités de financement aux femmes du monde entier. Le rôle important que jouent les gestionnaires d'actifs dans l'écosystème financier est quelque chose auquel […]

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Vente sociale: établir des relations avec les clients de l'avenir

"Je ne me connecte pas avec les clients sur les réseaux sociaux." C’est la réponse que de nombreux conseillers en investissement donnent lorsque je leur demande ce qu’ils font dans le domaine social. Il peut être inconfortable de risquer de gâcher et de se tromper, et la finance est une industrie où les règles de […]

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Trois conseils pour des régimes de retraite fondés sur des données probantes

J'ai récemment participé à un exercice amusant. Mon ami Phil Huber, CFA, a demandé à un groupe d'entre nous de définir «Investissement fondé sur des preuves en 10 mots ou moins». Ma définition préférée est venue de Bob Seawright, qui a dit: «Un accent incessant sur ce qui fonctionne, ce qui ne fonctionne pas et […]

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Restez simple: 11 règles pour l'évaluation des actions

«Nous devons faire quelque chose», a déclaré James J. Valentine, CFA, au public lors de la conférence du CFA Institute: Equity Research and Valuation 2017 à New York. Le secteur de la gestion d'actifs est, selon les mots de Valentine, «Une maison en feu», les investisseurs ayant transféré 1 billion de dollars de fonds d'actions […]

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Cinq principaux articles de novembre: évaluation des actions, Amazon, huile de palme

1. Restez simple: 11 règles pour l'évaluation des actions James J. Valentine, CFA, a partagé ses 11 règles pour l'évaluation des actions et la fixation d'objectifs de prix lors de la conférence du CFA Institute: Equity Research and Valuation 2017. Paul McCaffrey fournit un synopsis. 2. Trois conseils pour des régimes de retraite fondés sur […]

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Innover dans les zéros: le co-fondateur de Skype trouve des leçons d'échec

"Personne ne pensait vraiment que cela allait fonctionner mais, en fait, tout s'est bien passé." C'est ainsi que Jonas Kjellberg, entrepreneur et investisseur, a décrit le sentiment autour de l'une de ses entreprises les plus célèbres – Skype. Kjellberg a toujours été intéressé à perturber les systèmes traditionnels, et il a rappelé certains de ses […]

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Revue de livre: Gestion des risques comportementaux

Gestion des risques comportementaux: gérer la psychologie qui motive les décisions et influence les risques opérationnels. 2016. Hersh Shefrin. Dans Gestion du risque comportemental: gérer la psychologie qui motive les décisions et influence le risque opérationnel, Hersh Shefrin cherche à améliorer la pratique de la gestion des risques en aidant les gestionnaires de risques à […]

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L'hypothèse des marchés adaptatifs: un guide de survie des écosystèmes financiers

Comment devrions-nous voir les marchés? Sont-ils efficaces, irrationnels ou légèrement biaisés? Une théorie récente et plus intégrative est l'hypothèse des marchés adaptatifs (AMH), proposée par Andrew W. Lo, professeur Charles E. et Susan T. Harris à la MIT Sloan School of Management et directeur du MIT Laboratory for Financial Engineering. Son nouveau livre est Marchés […]

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État d’esprit des marchés émergents: n’oubliez pas le reste du monde

La plupart des meilleures pratiques financières proviennent des économies développées. Et tandis que les meilleures pratiques et les principes éthiques perdurent quelle que soit la localité, ils peuvent être difficiles à mettre en œuvre dans des marchés sous-développés où le cadre opérationnel peut être très différent. Il y a certains défis uniques auxquels je suis […]

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Week-end lit pour les investisseurs: édition des Fêtes

Avant de poursuivre, j'adresse mes meilleurs vœux de bonne et heureuse année à ceux d'entre vous qui liront cet article. Pour ceux qui sont sur un calendrier lunaire, mes souhaits s'étendent également à vous – ils viennent juste plus prématurément. Avec cela, je vais sauter mon préambule habituel et passer directement aux histoires car je […]

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L'histoire des marchés financiers peut aider les investisseurs d'aujourd'hui

Que doivent savoir les praticiens sur l'histoire des marchés financiers? En juillet 2015, la Cambridge Judge Business School a accueilli un grand nombre des meilleurs universitaires du monde et un certain nombre de professionnels de l'investissement de haut niveau pour discuter de cette question. Le résultat est Histoire des marchés financiers: réflexions sur le passé […]

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Top 10 des articles de 2017: marchés en temps de guerre, règles pour l'évaluation des actions, conseils LinkedIn

Publié dans: Alternative Investments, Best Of, Conference Collections, Drivers of Value, Economics, Equity Investments, Fixed Income, Future States, History & Geopolitics, Leadership, Management & Communication Skills, Portfolio Management, Quantitative Methods, Risk Management 1. Qu'arrive-t-il au marché si l'Amérique entre en guerre? Mark Armbruster, CFA, passe en revue les performances historiques des marchés financiers en temps […]

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Apprentissage automatique: changer le jeu des femmes en 2018

Comment utiliser l'apprentissage automatique pour mieux comprendre nos clients? Plus précisément, nos nouveaux clients cibles – les femmes? L'apprentissage automatique aide les institutions financières à mieux servir les clientes. Les marques mondiales investissent de plus en plus dans les médias sociaux et l'analyse de données avancée. Les entreprises savent que les femmes deviennent de plus […]

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Un guide des sites du marché de la liquidation en ligne

Il existe de nombreux sites de liquidation en ligne parmi lesquels choisir, mais tous les marchés ne fonctionnent pas de la même manière ou ne répondent pas aux besoins de votre entreprise. Dans cet article, nous décomposerons quelques sites Web différents pour vous aider à trouver le meilleur site de liquidation pour vos besoins d'inventaire. […]

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Gestion des négociations 101 avec Foad Forghani

négociationnəˌɡōSHēˈāSH (ə) n /nomDiscussion visant à parvenir à un accord. Faites une pause et pensez à une négociation récente au travail ou dans votre vie personnelle. Zoomez ensuite un peu et faites le point sur l'endroit où vous êtes assis. Asie? Afrique? L'Europe ? Les États Unis? Amérique latine? Le Royaume-Uni? Prenez maintenant quelques minutes […]

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Réductions de l'impôt sur les sociétés aux États-Unis: les investisseurs devraient demander aux entreprises d'inclure une note d'impôt sur le revenu avec la publication des résultats de 2017

Les investisseurs doivent demander aux entreprises dans lesquelles ils investissent d'inclure la note de bas de page sur l'impôt sur le revenu avec leur publication des résultats de 2017. Pourquoi? Parce que si les entreprises attendent la publication des états financiers – peut-être des semaines après la publication des résultats – les investisseurs manqueront probablement […]

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Luis Viceira: activisme, indexation et atelier de gestion des investissements (IMW)

Que doivent savoir les étoiles montantes de la gestion de placements pour passer à la suite C? Depuis 50 ans, le CFA Institute s'est associé à la Harvard Business School pour l'atelier de gestion des investissements (IMW), un séminaire consacré aux problèmes stratégiques spécifiques à l'industrie auxquels notre profession est confrontée. En tant qu'ancien participant […]

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Comment voir les risques cachés des ETF

Les fonds négociés en bourse (ETF) ont attiré plus de flux que «toute structure jamais» en 2017, selon Eric Balchunas de Bloomberg. Est-ce mauvais? Steven Bregman, CFA, d'Horizon Kinetics, affirme que le comportement du troupeau que les FNB inspirent sera «l'agent de livraison de la grande bulle». Mohamed El-Erian estime que les instruments «sur-favorisent» la […]

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Où les frais et dépenses ne sont-ils pas des coûts?

Dans le monde souvent alternatif de l'investissement alternatif Nous ne considérons pas «correctement» la «rémunération basée sur la performance» comme un «coût de gestion (d'investissement)» et «les paiements incitatifs ne sont pas inclus. . . (comme) une dépense. " Des représentants de grands bureaux d'investissement de dotation ont fait ces déclarations, selon Charles Skorina, un […]

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Obligations de sociétés après une scission: tenez compte des clauses restrictives

Plus de 1 000 entreprises, évaluées à plus de 1,3 billion de dollars, ont été séparées de leurs parents au cours de la dernière décennie. Les entreprises ont recours à des retombées pour diverses raisons, et bien que la motivation la plus courante donnée soit de «libérer la valeur pour les actionnaires», cet objectif peut […]

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À l'intérieur des marchés de capitaux mexicains avec Jaime Lazaro, CFA

Le 2018 Conférence d'investissement du CFA Institute en Amérique latine se tiendra à Rio de Janeiro les 1er et 2 mars. Cette conférence éducative axée sur les praticiens se concentrera sur les économies et les marchés de capitaux d'Amérique latine, ainsi que sur les problèmes mondiaux intéressant les investisseurs du monde entier. Les marchés latino-américains […]

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La science des données transformera l'industrie de l'investissement: êtes-vous prêt?

Voici un scénario: Vous êtes le gestionnaire de portefeuille d'un fonds d'actions actif. Vous vous réveillez un matin à la nouvelle qu'une grève du travail retarde les vols dans une compagnie aérienne de votre portefeuille. Votre travail consiste à évaluer l'impact de cet événement sur la valeur fondamentale de l'entreprise et à prendre une décision […]

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Tirer parti de l'investissement actif avec des actions à petite capitalisation

Elizabeth M. Lilly, CFA, trouve ses opportunités d'investissement dans des endroits insolites. Après avoir cassé l'écran de son iPhone en 2016, elle a fait des recherches et a découvert ZAGG, un stock sous le radar qui a produit des remplacements. Cela s'est avéré être une trouvaille fortuite. Cette curiosité générale pour le monde et son […]

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Reconnaissance des revenus: le résultat final sur le nouveau sommet

Les revenus – peut-être le chiffre le plus important dans les états financiers – et la façon dont ils sont calculés par presque toutes les sociétés ouvertes à travers le monde devraient changer. La confusion d'aujourd'hui sur le choix par General Electric de la méthode rétrospective pour adopter la nouvelle norme de constatation des revenus […]

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Les cinq articles les plus populaires de février: langage corporel, science des données, intelligence artificielle

1. Intelligence artificielle, apprentissage automatique et apprentissage profond: une introduction Nous assistons au début de l'ère de l'intelligence artificielle (IA). Alors, que doivent savoir les gestionnaires d'investissement sur l'IA, le deep learning et le machine learning? Larry Cao, CFA, intervient. 2. Mettons-nous en forme: langage corporel et réussite Pourquoi les conseillers financiers devraient-ils se soucier […]

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Une revisite de notre vision globale des actions

Où en sommes-nous sur les actions mondiales après leur rebond depuis les creux de fin mars? Explique Kurt. Les actions mondiales ont parcouru un long chemin depuis la forte liquidation de février et mars. En fait, depuis fin mars, ils ont récupéré plus de la moitié des pertes. Fait intéressant, ce rallye a eu lieu […]

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Sélection des gestionnaires: un générateur alpha dans les portefeuilles multi-actifs

La sélection des gestionnaires est une composante essentielle des portefeuilles multi-actifs. Alors que l'allocation d'actifs représente la plupart des rendements à long terme, la mise en œuvre peut également générer de l'alpha – et permettre aux gestionnaires de portefeuille de couvrir une partie substantielle de leurs frais – quelque chose que les véhicules passifs ne […]