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Actions minières aurifères – solide performance dans un marché volatil – Opinions d'investisseurs experts: blogue d'Invesco

Les actions minières d'or et de métaux précieux ont fortement rebondi de leur creux de mars pour atteindre 15% de plus en cumul annuel jusqu'au 1er juin et 77% au cours des 12 derniers mois.1 Ils ont nettement surperformé les actions et les obligations au cours de ces périodes. L'évolution récente de l'environnement macroéconomique et […]

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Comment les données alternatives peuvent apporter de la clarté dans l'incertitude

Les moments inhabituels nécessitent plus que les sources d'information habituelles pour évaluer le contexte d'investissement. Jeff Shen explique comment les données alternatives font une différence aujourd'hui. Lorsque les conditions sont non seulement inhabituelles mais évoluent à un rythme effréné, comme elles l'ont été depuis que le nouveau coronavirus a été identifié au début de cette […]

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Vous cherchez du rendement? Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier (revenu)

Vous cherchez à générer des revenus à partir de votre œuf de nid? Assurez-vous de ne pas tout obtenir d'un seul panier. Karen explique deux fonds conçus pour fournir un revenu qui ne dépend pas trop d'une seule source. Encore une fois, les rendements sont bas… vraiment bas. Cela crée un défi évident pour les […]

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Le rôle des marchés privés dans les portefeuilles

Quel genre de rôle les marchés privés jouent-ils dans la construction d'un portefeuille résilient dans le monde post-Covid? Explique Mike. L'année a déjà été très chargée pour les marchés publics. Les actifs à risque se sont vendus avec la propagation de la pandémie, puis ont rebondi au milieu d'une réponse politique écrasante. Ces actions ont […]

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Trouver des entreprises de soins de santé qui, selon nous, peuvent prospérer dans un environnement post-COVID-19 – Opinions d'investisseurs experts: blogue d'Invesco

L'histoire nous apprend que pendant les périodes de rotation du marché dirigée de façon exogène et les événements du cygne noir, il y a toujours des gagnants et des perdants. L'identification de ces opportunités est ce qui nous motive aujourd'hui. Nous pensons que la dislocation entre les fondamentaux, la valorisation et le sentiment des investisseurs […]

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Investir dans la biotechnologie à petite capitalisation via des fonds spéculatifs

La biotechnologie est difficile à comprendre et à prévoir pour la plupart des investisseurs en valeur d'achat-conservation. Puisqu'une petite entreprise de biotechnologie typique n'a pas de ventes, de flux de trésorerie négatifs et de bénéfices négatifs, bon nombre des multiples financiers conventionnels n'ont aucune signification économique. Les prix peuvent changer en fonction du sentiment des […]

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Il existe aujourd'hui des opportunités de grande qualité dans les actifs à taux fixe

Rick Rieder et Jacob Caplain soutiennent qu'avec de profondes incertitudes toujours présentes dans l'économie et les marchés, et les bouleversements observés sur de nombreux segments de marché au cours des deux derniers mois, les investisseurs n'ont pas besoin de recourir à des actifs de moindre qualité. En fait, pour obtenir des rendements potentiellement attractifs, des […]

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L'avenir des smartphones dans un marché encore indéfini

Au cours des derniers mois, il est devenu clair que les gens du monde entier doivent adopter une nouvelle normalité. Avec des entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d'activité concernés, le mobile n'est pas l'exception, et différents processus et développements d'appareils vont sûrement se dérouler dans les prochains mois. Cela dit, regardons à […]

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L'énigme de la tarification active dans les fonds européens

Les fonds passifs européens volent la vedette à leurs rivaux actifs. Ils ont récupéré une part énorme des flux nets résultant d'un choix en montgolfière de produits couplé à un environnement réglementaire favorable. Les gestionnaires actifs paraissent étrangement chers en comparaison et tentent par réflexe de justifier ou de modifier leurs prix. Ce dilemme a […]

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Investir dans la lentille de genre: où faire?

Des indicateurs de leadership féminin plus solides (WIL) ont des avantages bien documentés, mais les entreprises n'ont pas vraiment accéléré leurs efforts en matière de diversité des genres. Les femmes représentent 44,7% des employés du S&P 500 et 36,9% des cadres supérieurs et intermédiaires, mais à la fin de 2019, elles ne représentaient que 5,8% […]

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Stratégies d'investissement dans l'incertitude | Investisseur entreprenant du CFA Institute

"Que faites-vous sur le marché actuel?" a demandé la modératrice Susan J. Schmidt, CFA, vice-présidente principale, gestionnaire de portefeuille principale et analyste de recherche chez Westwood. «Compte tenu de tout ce qui se passe. . . qu'est-ce qui vous inquiète le plus sur le marché actuel? " Trois panélistes ont fourni leurs réponses lors de […]

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Innover dans les zéros: le co-fondateur de Skype trouve des leçons d'échec

"Personne ne pensait vraiment que cela allait fonctionner mais, en fait, tout s'est bien passé." C'est ainsi que Jonas Kjellberg, entrepreneur et investisseur, a décrit le sentiment autour de l'une de ses entreprises les plus célèbres – Skype. Kjellberg a toujours été intéressé à perturber les systèmes traditionnels, et il a rappelé certains de ses […]

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Garçon, pouvons-nous avoir le projet de loi s'il vous plaît? Réforme fiscale républicaine dans un graphique

Mardi 20 décembre, l'accord de la Conférence sur la résolution 1 de la Chambre des communes – Loi sur les réductions d'impôt et les emplois, autrement connu sous le nom de loi fiscale républicaine, a été adopté par le Sénat américain quelques heures seulement après avoir été approuvé par la Chambre des représentants. Dans les […]

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Critique de livre: l'argent dans la grande récession

L'argent dans la grande récession: une chute de la croissance monétaire a-t-elle provoqué le marasme mondial? 2017. Édité par Tim Congdon. Presque tout le monde a des opinions sur les causes de la crise financière mondiale (GFC). Auteurs en L'argent dans la grande récession: une chute de la croissance monétaire a-t-elle provoqué le marasme mondial? […]

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Qu'y a-t-il dans un facteur? Une ventilation par secteurs

Malgré toute l'agitation entourant l'investissement factoriel, une incertitude considérable demeure quant aux facteurs et aux produits connexes qui sont représentés et contenus. Par exemple, il existe un écart important entre les rendements excédentaires des portefeuilles de facteurs long-court et les produits bêta intelligents investissables. En remontant un peu plus loin au niveau de la construction […]

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Naviguer dans une immersion en Chine | Investisseur entreprenant du CFA Institute

En visitant Hong Kong pour la première fois en deux décennies, je vois partout des preuves d'une transformation économique vertigineuse: de nombreux gratte-ciels, des centres commerciaux attrayants, remplis de points de vente ne vendant que des montres de luxe, et partout un écrasement de groupes d'excursion joyeux du continent chinois en plein essor de la […]

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Sélection des gestionnaires: un générateur alpha dans les portefeuilles multi-actifs

La sélection des gestionnaires est une composante essentielle des portefeuilles multi-actifs. Alors que l'allocation d'actifs représente la plupart des rendements à long terme, la mise en œuvre peut également générer de l'alpha – et permettre aux gestionnaires de portefeuille de couvrir une partie substantielle de leurs frais – quelque chose que les véhicules passifs ne […]

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Week-end lit d'Inde: Fraude, "La peau dans le jeu", Nassim Taleb

Progrès économique et prospérité vont de pair. Les deux pivotent sur les gains. Cependant, cette disposition peut créer des effets secondaires indésirables. Le cadre consistant à investir un dollar puis à gagner une succession de sous est omniprésent. Mais il a ses limites. La distribution de probabilité sous-jacente a un biais négatif: le risque de […]

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Skill Ratio: une nouvelle mesure pour (l'absence) de persistance dans la gestion active

L'une des tâches les plus difficiles de la gestion des investissements consiste à choisir un gestionnaire actif surperformant avant de surperformer. Une nouvelle mesure d'investissement permet d'identifier et de différencier les gestionnaires qui atteignent l'alpha grâce aux compétences et ceux qui le génèrent par chance. Alerte spoiler: la plupart ont de la chance Dans Penser, […]

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Évaluer la valeur dans l'économie numérique

Les analystes ont-ils besoin d'un nouveau cadre analytique? Si l'objectif est d'évaluer la valeur des entreprises dans la nouvelle économie numérique, la réponse est oui car les modèles commerciaux ont tellement changé depuis le début des pratiques d'évaluation à l'ère industrielle. En 2015, Tom Goodwin, vice-président exécutif et chef de l'innovation chez Zenith USA, a […]

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Sélection de gestionnaires et diligence raisonnable dans les stratégies d'investissement en apprentissage autonome (ALIS)

Nous sommes en pleine révolution technologique. L'utilisation accrue de l'intelligence artificielle (IA), de l'apprentissage automatique, de la blockchain et des technologies de Big Data change rapidement l'industrie de la gestion d'actifs. Une récente enquête sur l'avenir de l'industrie des fonds spéculatifs réalisée par l'Alternative Investment Management Association (AIMA) a révélé que de nouveaux «outils statistiques […]

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Asie en hausse: la Chine et l'Inde dans la prochaine décennie

La Chine et l'Inde seront deux des trois plus grandes économies du monde d'ici 2025. Selon Haiyan Wang, associé directeur du China India Institute, son affirmation est appuyée par le Fonds monétaire international et les prévisions de PIB à long terme de l'Organisation pour Coopération et développement économiques (OCDE). Lors de la 71e conférence annuelle […]

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Obligations du gouvernement chinois: l'éléphant dans la pièce

Le marché chinois des titres à revenu fixe constitue une opportunité de 12 billions de dollars américains. En effet, l'opportunité d'investissement croissante dans les obligations chinoises a été le principal enseignement de la présentation d'Emil Nguy, «Le marché des titres à revenu fixe d'Asie – L'éléphant dans la pièce», lors de la 71e conférence annuelle […]

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Comment la technologie change la façon dont nous investissons dans les crypto-monnaies

Il est juste que les crypto-monnaies basées sur la technologie de la chaîne de blocs qui change la donne devraient désormais s'appuyer sur encore plus de technologies pour que l'investissement dans les crypto-monnaies soit vraiment à grande échelle. L'investissement dans la crypto-monnaie ne se limite plus à savoir comment acheter du bitcoin, comme l'explique cet […]

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De nouvelles perspectives sur la crise de la confiance dans les finances

Dix ans après la crise financière mondiale, de nombreux observateurs du secteur regardent en arrière, évaluent ce qui s'est passé et se demandent ce qui a vraiment changé dans le secteur des services financiers. Des dommages durables se sont produits sur de nombreux fronts, dont le moindre n'était pas une grave érosion de la confiance. […]

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Investir dans une ère géopolitique

En tant que chef de la stratégie de PGIM, Taimur Hyat, PhD, a occupé une place de premier plan dans un changement critique des marchés financiers Dans les années qui ont immédiatement suivi la crise financière, la primauté de la banque centrale et de la politique monétaire a régné. Des termes comme l'assouplissement quantitatif (QE), […]

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Vivre dans un monde virtuel: 10 conseils pour la culture

La pandémie de coronavirus change-t-elle la culture? Pas les éléments essentiels. La nature humaine reste la même, tout comme une culture saine. Mais dans ce nouveau monde virtuel, la façon dont la culture se construit et se maintient doit évoluer. Les cultures saines créent des environnements qui répondent aux besoins fondamentaux des gens. Le cadre […]

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Péril! et parité hommes-femmes dans les équipes d'investissement

Pourquoi la parité hommes-femmes est-elle importante pour les équipes d'investissement? La première et la plus importante raison est que c'est la bonne chose à faire. Sérieusement. Même s'il n'y avait pas de retour sur investissement (ROI) pour l'égalité, pensez-vous qu'il était acceptable de discriminer la moitié de la population? Mais apparemment, faire la bonne chose […]

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Investir dans un monde gagnant-gagnant

Cette fois, c'est différent pour les entreprises géantes qui dirigent l'économie mondiale. C'est selon l'économiste en chef Erik Weisman, PhD, et l'analyste de recherche Sean Cameron, CFA, de MFS Investment Management. Lors de la conférence 2018 du CFA Institute Fixed Income-Management, les deux ont expliqué que l'activité économique est devenue plus concentrée dans moins d'entreprises, […]

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Diversité et inclusion: stimuler le changement dans la gestion des investissements

L'industrie de la gestion des placements a une note d'échec en matière de diversité et d'inclusion. Mais un nouveau rapport du CFA Institute espère changer cela avec un certain nombre de recommandations et un appel à des «partenaires expérimentaux» dans le cadre d'un effort plus large pour faire avancer le secteur. «Driving Change: Diversity & […]