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Création de portefeuilles anti-fragiles | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Volatilité longue ou courte? J'ai déjà travaillé en tant que stagiaire en dérivés actions au Credit Suisse First Boston à Londres. Comme dans les autres banques d'investissement, l'équipe était composée de trois types distincts de membres: les vendeurs, les commerçants et les structureurs. Ces derniers étaient presque exclusivement des polymathes des meilleures écoles d'ingénieurs françaises […]

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Critique de livre: Smart (er) Investing | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Investissement intelligent (er): comment les connaissances académiques propulsent l'investisseur avisé. 2019. Elisabetta Basilico, PhD, CFA, et Tommi Johnsen, PhD, Palgrave Macmillan. Note de l'éditeur: le critique et l'auteur principal du livre travaillent tous les deux à l'Université de Denver, mais ils n'ont aucune relation professionnelle ou personnelle. Comment les investisseurs, avec leur besoin constant de […]

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Critique de livre: Equity Management | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Gestion des actions: l'art et la science de l'investissement quantitatif moderne, 2e édition. 2016. Bruce I. Jacobs et Kenneth N. Levy, CFA. Si le fait que les auteurs de Gestion des actions: l'art et la science de l'investissement quantitatif moderne collaboré avec le prix Nobel Harry Markowitz sur plusieurs articles contenus dans ce livre n'est […]

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Créez la confiance! | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Susan Spinner, CFA, a récemment interviewé Rhodri Preece, CFA, à propos de «Earning Investors’s Trust», la nouvelle étude du CFA Institute. Pendant longtemps, de nombreux acteurs du secteur financier ont cru en une interprétation tronquée de l’idée d’Adam Smith selon laquelle la poursuite du gain personnel favorise le bien commun. Cependant, après la crise financière […]

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Redéfinir le revenu fixe | Investisseur entreprenant du CFA Institute

L'âge d'or du revenu fixe est révolu. L'époque où les investisseurs pouvaient compter sur les obligations traditionnelles comme des titres sûrs et productifs de revenu qui couvrent le risque actions et produisent des rendements qui suivent l'inflation est révolue. Bien que cela n'ait peut-être pas ressemblé à cela, les investisseurs à long terme l'ont assez […]

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Activisme actionnarial au Japon | Investisseur entreprenant du CFA Institute

L'activisme actionnarial est en hausse au Japon. La tendance se poursuivra-t-elle dans le monde post-COVID-19? L'activisme des actionnaires au Japon récompense les actionnaires avec des rendements anormaux positifs, du moins à court terme. C'est selon une nouvelle étude que nous avons menée au Monash Center for Financial Studies. Cette constatation suggère qu'en s'engageant activement avec […]

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La valeur de la conscience de soi | Investisseur entreprenant du CFA Institute

«Si vous avez un 150 Q.I, vendez 30 points à quelqu'un d'autre. Vous devez être intelligent, mais pas un génie. " – Warren Buffett Ce n’est pas une surprise. De nombreux professionnels de l'investissement résistent aux «choses molles». Le sujet de l'intelligence émotionnelle (EQ) évoque généralement des réponses prévisibles: roulement des yeux, tapotement des doigts, […]

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Stratégies d'investissement dans l'incertitude | Investisseur entreprenant du CFA Institute

"Que faites-vous sur le marché actuel?" a demandé la modératrice Susan J. Schmidt, CFA, vice-présidente principale, gestionnaire de portefeuille principale et analyste de recherche chez Westwood. «Compte tenu de tout ce qui se passe. . . qu'est-ce qui vous inquiète le plus sur le marché actuel? " Trois panélistes ont fourni leurs réponses lors de […]

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Fintech: révolutionner la gestion de patrimoine | Investisseur entreprenant du CFA Institute

La Fintech modifie la dynamique de la relation de conseil. Il aide les conseillers à se concentrer moins sur la gestion des investissements – dont une grande partie peut être automatisée – et davantage sur l'établissement de relations avec les clients. Il transforme la gestion de patrimoine traditionnelle à une vitesse vertigineuse et révolutionne l'ensemble […]

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Best of 2017: Financial Analysts Journal, CFA Digest et In Practice

Publié dans: Placements alternatifs, Finance comportementale, Économie, Placements en actions, Revenu fixe, Mesure et évaluation du rendement, Gestion de portefeuille, Gestion privée de patrimoine, Méthodes quantitatives, Normes, éthique et réglementation (SER) Que pouvons-nous apprendre des téléchargements de publications du CFA Institute en 2017? De toute évidence, les investisseurs ont encore du mal à comprendre les […]

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Critique de livre: marchés adaptatifs | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Marchés adaptatifs: évolution financière à la vitesse de la pensée. 2017. Andrew W. Lo. Dans Marchés adaptatifs: évolution financière à la vitesse de la pensée, Andrew W. Lo défie les praticiens directement dans son chapitre le plus charnu, «Les marchés adaptatifs en action». Il pose et répond à la question: «Quelles sont les implications pratiques […]

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Critique de livre: gagner de la monnaie | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Gagner de la monnaie: la montée du renminbi. 2016. Eswar Prasad. La Chine est la plus grande économie du monde en termes de parité de pouvoir d'achat, mais les investissements chinois occupent une place négligeable dans la plupart des portefeuilles institutionnels. Inévitablement, la prééminence des actifs financiers chinois dans les portefeuilles du monde entier augmentera […]

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À l'intérieur des marchés de capitaux mexicains avec Jaime Lazaro, CFA

Le 2018 Conférence d'investissement du CFA Institute en Amérique latine se tiendra à Rio de Janeiro les 1er et 2 mars. Cette conférence éducative axée sur les praticiens se concentrera sur les économies et les marchés de capitaux d'Amérique latine, ainsi que sur les problèmes mondiaux intéressant les investisseurs du monde entier. Les marchés latino-américains […]

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Naviguer dans une immersion en Chine | Investisseur entreprenant du CFA Institute

En visitant Hong Kong pour la première fois en deux décennies, je vois partout des preuves d'une transformation économique vertigineuse: de nombreux gratte-ciels, des centres commerciaux attrayants, remplis de points de vente ne vendant que des montres de luxe, et partout un écrasement de groupes d'excursion joyeux du continent chinois en plein essor de la […]

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Carrières mondiales en gestion de patrimoine: une conversation avec Marg Franklin, CFA

Margaret «Marg» Franklin, CFA, a assumé ses fonctions de présidente et chef de la direction du CFA Institute à la fin de 2019, au cours de ce qui s'est avéré être les jours décroissants du plus long marché haussier jamais enregistré. Alors que ce marché haussier cédait la place à un cygne noir sous la […]

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Sachez ce que vous ne savez pas: six conseils de Howard Marks, CFA

«Aucun degré de sophistication ne pourra apaiser le fait que toutes vos connaissances concernent le passé et toutes vos décisions concernent l'avenir.» – Howard Marks, CFA Le coprésident d'Oaktree Capital Management, Howard Marks, CFA, s'est entretenu avec John Authers, rédacteur en chef de Bloomberg, lors de la 73e conférence virtuelle annuelle du CFA Institute et […]

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Neuf graphiques: courbes dangereuses | Investisseur entreprenant du CFA Institute

La perspective d'une hausse des taux d'intérêt a été discutée depuis assez longtemps pour que tous les investisseurs sur terre soient prêts maintenant. Bien sûr, ce n'est pas exactement comme ça que ça marche. Pour beaucoup sur le marché, les obligations jouent un rôle presque sacré. Ce sont des amortisseurs de volatilité en chef, puisés […]

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Gestion de la réputation numérique 101 | Investisseur entreprenant du CFA Institute

"L'identité sera la marchandise la plus précieuse pour les citoyens à l'avenir, et elle existera principalement en ligne." – Eric Schmidt La réputation est tout. Beaucoup des opportunités qui nous sont présentées proviennent de notre réputation. Pourtant, la réputation est un concept intangible, ambigu et complexe. Elle implique des impressions, des émotions et des perceptions […]

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Prévision du monde post-coronavirus | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Alors que nous dépassons ce que nous espérons être le pic de la pandémie de COVID-19, les investisseurs se concentrent sur le passage des dommages économiques immédiats à la sortie du verrouillage et à une nouvelle normalité. Puisqu'il s'agit d'une crise sans précédent, les prévisions de ce à quoi le monde ressemblera au cours des […]

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Discussion tarifaire | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Le président Donald Trump a longtemps parlé d'un jeu difficile sur le commerce. Avant son élection à la présidence des États-Unis, lors d'un arrêt de campagne en juin 2016 à l'usine de recyclage d'Alumisource en Pennsylvanie, il a déclaré: "Aujourd'hui, nous importons près de 800 milliards de dollars de marchandises de plus que nous n'en […]

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Le vieux portefeuille fidèle | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Old Faithful est le geyser le plus célèbre du parc national de Yellowstone, ayant gagné son nom en raison de l'extraordinaire fiabilité de ses spectaculaires spectacles aquatiques. Depuis qu'il a été surnommé Old Faithful en 1870, il a jailli plus d'un million de fois, avec des éruptions se produisant environ toutes les 90 minutes en […]

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Résumé pratique: évaluer la valeur du programme CFA®

Comment les titulaires de charte CFA se comparent-ils à leurs pairs non titulaires de charte? Plus précisément, comment la désignation CFA affecte-t-elle la performance des analystes vendeurs qui font des recommandations sur les actions? Étant donné que les recommandations de titres côté vente sont des intrants clés dans de nombreux processus de sélection de titres, […]

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Critique de livre: Comportement financier | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Comportement financier: joueurs, services, produits et marchés. 2017. H. Kent Baker, Greg Filbeck et Victor Ricciardi. Les professionnels de l'investissement déduiront probablement du titre de ce livre, Comportement financier, qu'il traite de la finance comportementale. Cette inférence est correcte, mais la portée complète du livre est considérablement plus large. Parmi les nombreux autres sujets qu'il […]

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Paul Smith, CFA: objectif, professionnalisme et montée de la confiance

Prenant la parole devant un public de professionnels de l'investissement lors de la 71e conférence annuelle du CFA Institute au Hong Kong Convention and Exhibition Centre, le président et chef de la direction du CFA Institute, Paul Smith, CFA, a lancé un appel enthousiaste pour une industrie financière plus responsable et axée sur le client. […]

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Huit graphiques: Inde Ascendant | Investisseur entreprenant du CFA Institute

L’économie de l’Inde connaîtra les progrès ordinaires d’un siècle au cours de la prochaine décennie. Cette phrase est aussi vraie maintenant qu'elle l'était en 1952 lorsque Donald B. Macurda a écrit sur les opportunités d'investissement en Inde pour le CFA Institute Journal des analystes financiers. L'appel était humanitaire, mais aussi prophétique. Il a écrit que […]

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Crypto-monnaies: qu'est-ce que la blockchain? | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Ceci est le deuxième épisode de la série Cryptocurrenices. Il explore le fonctionnement de la technologie blockchain et comment elle pourrait augmenter, transformer et perturber un éventail de secteurs économiques. La première édition a examiné la montée de la monnaie décentralisée. La technologie Blockchain est le «moteur» qui alimente les réseaux de crypto-monnaie et gagne […]

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Bitcoin le fera-t-il? | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Les questions entourent toujours le bitcoin. Après tout, la monnaie numérique a connu des hauts et des bas scandaleux en 2018 – sa valeur est passée au-dessus de 19000 $ US et est descendue en dessous de 6000 $ par pièce. La première question pourrait être de savoir sur quelle version de bitcoin se concentrer. […]

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Blockchain: un rapport d'étape | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Une grande partie du monde de la fintech pense que la technologie blockchain va révolutionner le fonctionnement de l'industrie des services financiers. Bien sûr, certaines des itérations actuelles de la technologie – le bitcoin, entre autres – sont critiquées pour leur vitesse lente et leur consommation d'énergie élevée. Ces qualités semblent rendre la perspective de […]

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Le pouvoir d'appréciation | Investisseur entreprenant du CFA Institute

Voici une arme secrète pour les professionnels de l'investissement, et c'est gratuit. Je plaisante au sujet de notre industrie ayant ADD: Trouble de déficit d'appréciation. Mais c'est vrai. Lorsqu'on leur a posé des questions sur ce déficit, les directeurs des investissements (DPI) répondent avec un visage impassible que montrer à leur personnel une plus grande […]

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Regardez l'effet de levier! | Investisseur entreprenant du CFA Institute

«Nous passons à une période très délicate et difficile pour les investissements à revenu fixe», a déclaré Anne Walsh, CFA, au public lors du 63e séminaire annuel des analystes financiers à Chicago. En tant que directeur des investissements de titres à revenu fixe chez Guggenheim Partners, Walsh est le plus préoccupé par les niveaux élevés […]