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Les «rhinocéros gris» représentent-ils une menace plus grande que les cygnes noirs?

Les rhinocéros gris apparaissent partout – dans une histoire en première page Le New York Times ou dans une annonce dans une publication officielle du gouvernement chinois qui a fait chuter les actions chinoises.

La métaphore appropriée du «rhinocéros gris», faisant référence à une menace très probable mais ignorée, a été inventée par Michele Wucker, conférencière et auteure de Le rhinocéros gris: comment reconnaître et agir sur les dangers évidents que nous ignorons. Elle a également pris la parole à la conférence annuelle 2017 du CFA Institute.

Dans une interview avec Magazine du CFA Institute, Wucker discute de la charge, des récurrents et des méta rhinocéros (et comment les gérer); leur relation avec les cygnes noirs et les éléphants dans la pièce; et pourquoi nous ne voyons pas souvent le danger juste devant nous.

Nathan Jaye, CFA: Quel est le lien entre les rhinocéros gris et les cygnes noirs?

Michele Wucker: En 2007, les cygnes noirs étaient tout ce dont on pouvait parler. Il a fourni une explication très pratique de la crise financière. Je pense que cette image de cygne noir a captivé les gens en partie parce que les animaux sont très bons pour cristalliser nos émotions. Voilà pourquoi Fables d'Esope sont si puissants.

Quand je suis venu avec l'image du rhinocéros, j'étais dans mon bureau et je parlais à un ami. J'ai dit: "C'est grand. C'est effrayant. C'est dangereux. Il a une corne. " Le rhinocéros a surgi dans ma tête et mon ami a plaisanté: "Oh, tu pourrais appeler ça un rhinocéros noir." Je suis allé sur Wikipedia et j'ai découvert qu'il y avait des rhinocéros noirs et des rhinocéros blancs, mais les noirs ne sont pas réellement noirs. Les blancs ne sont pas réellement blancs. Ils sont tous gris, mais jusqu'à présent, personne n'a parlé de la chose la plus évidente, c'est que tous les rhinocéros sont gris. C’est ainsi que la métaphore complète m’a traversé la tête.

Les rhinocéros gris évoluent-ils en cygnes noirs?

Derrière chaque cygne noir supposé se cache un «crash» de rhinocéros gris («crash» est le terme zoologiquement correct pour plus d'un rhinocéros). Vous avez eu plusieurs dangers potentiels en 2007 et 2008, et de nombreuses personnes ont tiré la sonnette d'alarme. Le cygne noir a émergé lorsque tous ces dangers évidents ont interagi, créant un problème beaucoup plus grave que n'importe lequel d'entre eux. C’est très difficile à prévoir. Il est très difficile de dire où cela va aller – et quelle sera sa taille. Avec les rhinocéros gris, ce n'est généralement pas le cas mais le moment. S'ils explosent tous en même temps, c'est alors que vous vous retrouvez avec ce qui s'est passé en 2008 – un cygne noir.

Qu'est-ce qu'un rhinocéros gris exactement?

Un rhinocéros gris est la chose excitée de deux tonnes qui vous arrive. Vous avez le choix de faire quelque chose ou non. C’est une métaphore du fait que tant de choses qui tournent mal dans les affaires, dans les politiques et dans notre vie personnelle sont en fait évitables. Nous ne prêtons pas assez d'attention aux gros problèmes évidents qui sont devant nous. En effectuant régulièrement une vérification de la réalité du rhinocéros gris, vous pouvez avoir une longueur d'avance sur vos concurrents et vos pairs.

Qu'est-ce qu'une vérification de la réalité du rhinocéros gris?

Cela commence par une question très simple: quel est mon rhinocéros gris? Quelle est la grande chose devant moi qui va me piétiner à moins que je fasse quelque chose?

Bien sûr, cela nous amène à un certain nombre d'autres questions: dans quelle mesure suis-je en mesure d'y faire face? Ai-je correctement comptabilisé le coût de ne pas y faire face? De quelle puissance ai-je besoin pour le changer?

Si j'ai le pouvoir de faire quelque chose, quel est mon objectif? Est-ce juste en train de s'écarter? Est-ce pour transformer le défi en opportunité? Si je n'ai pas le pouvoir de faire quelque chose, alors qui a le pouvoir? Que puis-je faire pour les amener à changer la situation?

Est-ce que l'admission d'un rhinocéros gris est un problème?

Parler à haute voix du rhinocéros gris est une étape énorme pour y faire face. De plus, cela vous permet de savoir que vous n'êtes pas seul.

Il n'y a aucune honte à avoir un rhinocéros gris. Il est normal de reconnaître que nous n’avons pas affaire à quelque chose. Une fois que vous acceptez qu'il est normal de ne pas reconnaître quelque chose, cela vous ouvre à y faire face. Je me demande simplement régulièrement: "Quel est mon rhinocéros gris?" vous donne plus de pouvoir pour faire face à la situation.

Je parle souvent que le rhinocéros gris est un ami, pas seulement un ennemi. Quand j'ai trouvé l'image, je me représentais quelque chose de grand, effrayant et dangereux. Une fois que j'ai commencé à faire des recherches sur le livre, je suis allé en Afrique du Sud et j'ai appris la crise du braconnage des rhinocéros. Les humains sont une plus grande menace pour les rhinocéros que les rhinocéros pour nous, ce qui m'a fait me sentir coupable d'avoir dépeint le rhinocéros comme je le fais. Donc, lorsque je parle en public, j'exhorte souvent les gens à considérer le rhinocéros comme votre ami. Si vous pouvez voir le rhinocéros gris devant vous, vous êtes en avance sur tous ceux qui ne peuvent pas voir ce qui se trouve juste devant eux.

Une fois que nous voyons le rhinocéros, que devons-nous faire?

L'une des stratégies les plus importantes consiste à évaluer votre processus décisionnel. Différez-vous des décisions clés en matière de planification financière? Ne prenez-vous pas certaines des décisions de carrière que vous devez prendre? Il est utile de mettre en place un système à l'avance, où plusieurs personnes peuvent vous aider à mieux repérer les rhinocéros gris et à faire quelque chose à leur sujet.

Je recommande aux gens de former un conseil d'administration personnel. Avez-vous quelqu'un vers qui vous pouvez vous tourner, qui peut vous aider à réfléchir à une situation, qu'il s'agisse d'un collègue ou d'un confident de confiance? Avez-vous ce meilleur ami ou collègue qui dit toujours les choses que vous ne voulez pas entendre – mais que vous avez vraiment besoin de le faire? Avez-vous une équipe qui peut venir à un problème de différentes directions?

Qu'est-ce qui nous empêche d'engager des menaces?

Beaucoup de choses gênent. Certains d'entre eux sont psychologiques. Ce sont les petits trucs que notre cerveau nous joue. Il y a des préjugés qui nous font regarder les choses de manière plus optimiste que nous ne le pourrions autrement. Il y a l'instinct de nier les choses, qui sert biologiquement à nous protéger des choses qui font peur. Il existe des biais décisionnels qui nous empêchent de faire ce qui s'impose.

Il y a aussi des moments où nous pensons que nous n'avons pas le pouvoir de faire quelque chose. Moins nous ressentons de puissance, moins nous sommes susceptibles de faire quelque chose. Cela s'appelle parfois l'impuissance acquise. Bien sûr, pour les entreprises ou les décideurs, il existe un tout autre ensemble d’incitations perverses et de contraintes de ressources et d’autres obstacles qui peuvent également nuire.

Le défi consiste à comprendre pourquoi vous ne faites pas ce que vous pourriez faire pour faire face à un problème évident, puis à concevoir des stratégies pour surmonter ces obstacles.

Comment les rhinocéros gris sont-ils liés à l'éléphant dans la pièce?

L'éléphant dans la pièce est, par définition, quelque chose dont personne ne parle et personne ne fait rien. L'éléphant dans la pièce vous dit: "Dire et ne rien faire est normal." Le rhinocéros gris dit: «Non, ce n'est pas normal. Vous avez le choix. Ce n'est pas inévitable que je vais vous piétiner. " Les rhinocéros gris sont des choses dont les gens parlent, mais qui ne font rien.

La vérité est que parfois il faut de la formation pour voir ce qui est devant vous. Ma première nuit en safari, je sortais avec une famille allemande qui était déjà en safari depuis quelques semaines. L'un d'eux a dit: "Regardez ces 20 éléphants là-bas." J'ai regardé. C'était en bas de la colline et en haut d'une autre colline. Je n'ai vu aucun éléphant.

Cela m'a vraiment inquiété jusqu'à ce que je réalise que jusqu'à ce que vous entraîniez vos yeux, il est difficile de voir même de grands animaux de plusieurs tonnes, et c'est normal de le dire. Au fur et à mesure que vous acquérez de l'expérience, il devient plus facile de voir ce qui se trouve devant vous.

Quelle était l'histoire avec la Chine?

La situation en Chine est absolument fascinante pour moi. Récemment Le Quotidien du Peuple, le journal officiel du Parti communiste chinois, a émis un avertissement selon lequel nous devons lutter contre les cygnes noirs et les rhinocéros gris. Le pays a interprété la référence au rhinocéros gris comme un message indiquant que le gouvernement était sur le point de réprimer les spéculations et les risques financiers. Les titres à petite capitalisation ont immédiatement chuté de près de 5%. Il était puissant de voir comment ce concept simple envoyait le message que le gouvernement était très sérieux lorsqu'il s'agissait de traiter quelque chose qui est évident et qui doit être réglé. C'était un exemple clair de la puissance du concept de rhinocéros gris en Chine.

Le gouvernement utilise également les rhinocéros gris comme signal pour préparer les gens à ce qui peut arriver, donc ce n'est pas vraiment une surprise. Il est plus facile de prendre des décisions difficiles si les gens peuvent comprendre: «Écoutez, si nous ne nous occupons pas de cela maintenant, quelque chose de beaucoup plus grand et plus effrayant va survenir.»

Quelqu'un a évidemment lu votre livre.

Je sais qu'un certain nombre de hauts responsables du gouvernement et des politiques dans des endroits comme Singapour, les Philippines et le Luxembourg se sont penchés sur la question. Un certain nombre de dirigeants ont adopté le concept. Il est intéressant de voir le contraste entre les États-Unis et la Chine, où ils sont très concentrés sur le traitement de leurs rhinocéros gris. Aux États-Unis, il semble que nous parlions de tout sauf de ce dont nous devons parler.

Vous décrivez quatre types de rhinocéros: en charge, récurrents, méta et non identifiés. Quelles sont les différences?

Un rhinocéros en charge est quelque chose que vous devez gérer immédiatement. La première question est donc de savoir à quelle vitesse le rhinocéros arrive-t-il? Combien de dégâts cela va-t-il faire?

Un rhinocéros récurrent est quelque chose que vous avez vu dans le passé. Vous avez une sorte de feuille de route pour savoir comment y faire face.

Des exemples de rhinocéros récurrents sont les crises financières et les cycles d'expansion et de récession qui se répètent périodiquement. Par exemple, regardez comment nous gérons le virus de la grippe. Chaque année, il y a un virus de la grippe. Nous passons des mois et des mois à essayer d'identifier et de prédire quel virus est le plus susceptible d'être le problème. Ensuite, nous formons un plan pour y faire face. Les rhinocéros récurrents peuvent être plus faciles à gérer, même s'ils ne sont pas tous les mêmes.

Les méta-rhinocéros sont les plus dangereux. Il s'agit vraiment davantage de facteurs structurels existants qui affectent votre capacité à faire face à un rhinocéros. L'un des plus grands méta-rhinocéros est la gouvernance d'entreprise. Regardez la structure décisionnelle des entreprises. Bien qu’ils s’améliorent, dans de nombreux cas, ce sont souvent des gens qui sont allés dans les mêmes écoles, qui se connaissent depuis toujours, qui viennent du même milieu socioéconomique et qui se sont avérés être des hommes. Il y a beaucoup, beaucoup de recherches qui montrent que divers groupes décisionnaires prennent de meilleures décisions. Ils évaluent mieux les risques. Ils réagissent mieux aux risques. Ils répondent également mieux aux opportunités. L'un des plus grands méta-rhinocéros est que nos structures décisionnelles d'entreprise ne sont pas aussi résilientes et capables de reconnaître et d'évaluer correctement et de répondre aux risques qu'elles devraient l'être.

Et les rhinocéros non identifiés?

Les rhinocéros non identifiés sont des rhinocéros difficiles où vous n'êtes pas complètement sûr du problème. Dans mon livre, j'écris sur l'intelligence artificielle et ce que cela signifie en termes de menaces. À bien des égards, ces menaces ne sont toujours pas claires. Certaines personnes disent: "Oh, les robots ne pourront jamais faire autant de choses." D'autres personnes disent: "Eh bien, oui, les robots vont prendre des emplois, mais ils vont créer tellement plus d'emplois." Je pense que la seule chose certaine concernant l'intelligence artificielle et les autres changements technologiques est qu'il va y avoir d'énormes perturbations sur les marchés du travail. La nature de ces changements ne sera pas complètement claire avant un certain temps.

Les rhinocéros ne sont pas strictement liés au marché. Qu'en est-il des rhinocéros organisationnels et personnels?

L'une des choses les plus intéressantes est la façon dont les rhinocéros gris personnels et organisationnels interagissent. Regardez l'agitation qu'Uber a traversée. Depuis un certain temps, le comportement du PDG fait l'objet de nombreuses critiques. Dans ce cas, ce sont des habitudes personnelles qui se sont répandues et ont causé beaucoup de dommages à l'entreprise avant que le conseil d'administration n'intervienne finalement et ne dise: «Nous devons faire quelque chose.»

Ce n'est pas un cas isolé.

Je parlais avec un ami qui est PDG d'une société de capital-investissement. Il m'a dit qu'il avait récemment rencontré son équipe, examinant certains des investissements qui ne répondaient pas à leurs attentes. Il a dit: «Chacun des investissements qui ont mal tourné avait des preuves justes dans la diligence raisonnable qu'il y avait des problèmes.» Ce n'était pas des problèmes avec la technologie. Ce n'était pas des problèmes avec le marché. Ce n'était pas des problèmes avec le plan d'affaires. Il s'agissait de problèmes personnels avec le PDG, tels que la conduite sous l'influence ou la violence domestique. Des problèmes personnels ont fini par faire exploser la gestion et l’avenir de l’entreprise. Il existe une relation beaucoup plus étroite entre les rhinocéros gris personnels et organisationnels que la plupart d’entre nous l’admettent probablement.

Quelle est la pire chose à faire face à un rhinocéros gris en charge?

Le pire, c'est de ne rien faire. Beaucoup de gens ont peur de faire la mauvaise chose. Je pense que c'est une grande raison pour laquelle les rhinocéros gris ne sont pas traités. Les gens ont peur de prendre une mauvaise décision sur la façon de réparer quelque chose, ou ils vont être blâmés pour avoir fait le mauvaise chose au lieu d'essayer au moins de faire quelque chose. Dans de nombreux cas, vous pouvez prendre la mauvaise décision sur ce que vous devez faire. Mais cela peut en fait changer les règles du jeu. Cela peut faire bouger les choses afin que vous soyez plus susceptible d'arriver à un meilleur endroit.

Un bon exemple est New Coke. New Coke est toujours raconté comme l'histoire d'une catastrophe marketing. En fait, Coke s'est penché sur la baisse de la part de marché. Ils ont examiné les preuves d'un changement de goût. Ils ont fait des groupes de discussion. Ils ont trouvé ce qu'ils pensaient être un bon plan. La conséquence immédiate a été mauvaise, car tout le monde détestait New Coke. Mais faire ressortir Coca-Cola Classic et la façon dont ils ont réagi à la crise ont en fait augmenté leur part de marché au-dessus de ce qu'elle était lors de l'introduction de New Coke.

Vous pouvez donc transformer un piétinement en trampolines?

C'est un point important. Souvent, nous pouvons être complaisants, sauf en cas de crise. Généralement, lorsque cela se produit, les gens disent: "C'est ce dont j'avais besoin pour me pousser en avant." L'une des grosses erreurs que nous commettons est de ne pas laisser les choses être piétinées quand elles doivent l'être, qu'il s'agisse d'une décision d'entreprise ou de quitter un emploi ou une relation que vous n'aimez pas.

Kodak est l'un de mes exemples d'entreprise préférés. Ils ont inventé l'appareil photo numérique. Mais ils l'ont mis en veilleuse, car ils pensaient que cela cannibaliserait trop de leurs activités existantes. Cela s'est avéré être une mauvaise décision. Ils ne voulaient pas laisser derrière eux quelque chose qui était obsolète.

Kodak pensait que le rhinocéros gris était la menace pour leur entreprise existante. La véritable menace était de ne pas saisir l'occasion. Les entreprises et les particuliers doivent se demander "Quelle est la plus grande menace?" Est-ce qu'une gamme de produits ou un processus est obsolète, ou est-ce que je suis trop lent pour saisir une plus grande opportunité?

Que faisons-nous à propos de plusieurs rhinocéros?

C’est quelque chose que je demande souvent en Chine, où je me suis rendu deux fois cette année. La Chine a été confrontée à la nécessité de faire croître l'économie, de sortir les gens de la pauvreté et de maintenir les gens dans des emplois pour maintenir la stabilité sociale. Dans le même temps, ils doivent faire face à des déséquilibres financiers. Ils ont d'énormes problèmes environnementaux. Comment choisissez-vous parmi toutes ces questions?

Une façon consiste à vous demander s'il existe une solution qui gérera plusieurs rhinocéros à la fois. En Chine, par exemple, la croissance des énergies renouvelables et des emplois durables et verts peut réellement aider à créer plus d'emplois, à maintenir les emplois et à faire face au problème environnemental. C’est une solution. Pouvez-vous gérer plus d'un rhinocéros à la fois?

Une autre solution consiste à donner la priorité aux rhinocéros gris. Lequel vous arrive le plus rapidement? Laquelle va avoir le plus grand impact? Une question importante pour moi est la suivante: quel est le lien étroit entre un rhinocéros gris et un autre? Si vous résolvez un rhinocéros, allez-vous créer des conséquences négatives imprévues? Ou allez-vous résoudre beaucoup d'autres problèmes en même temps?

Le changement climatique en est un excellent exemple. Si vous ne faites pas face au changement climatique, vous devez faire face à la pollution. Vous devez faire face à des tempêtes de plus en plus violentes. Vous devez faire face à l'instabilité alimentaire. Vous devez faire face à la migration forcée. Vous devez faire face aux pénuries d’eau.

Pour moi, faire face au changement climatique vous aide à résoudre tout un tas d'autres problèmes. C’est vraiment la façon dont les gens devraient penser. Comment ce rhinocéros gris s'intègre-t-il dans un système? Comme je l'ai déjà dit, les rhinocéros gris les plus dangereux sont ceux qui se déplacent en cas d'accident. Quand un tas d'entre eux arrivent à la fois, alors vous feriez mieux de faire attention.

Qu'en est-il des rhinocéros gris les plus faciles à résoudre?

Oui. Une autre question à se poser est de savoir s'il existe des fruits à faible pendaison. Est-il facile de résoudre celui-ci? Si je peux résoudre ce rhinocéros avec un effort relativement faible, puis-je le faire et décrocher une victoire?

Ou est-ce comme la Syrie, où personne ne peut se mettre d'accord sur ce qu'il faut faire. Ce sont les cas vraiment, vraiment difficiles. J'encouragerais les gens à concentrer leur énergie sur les problèmes où ils ont de bonnes chances de les résoudre, où il y a un accord raisonnable sur la façon de résoudre le problème, et où résoudre ce problème aidera également à résoudre les autres.

Ce qui est également intéressant, c’est de regarder les différentes parties prenantes face à un rhinocéros gris. Pendant la crise financière, vous avez eu des gens qui ont contracté des prêts à risque. Vous aviez les prêteurs tordus. Vous aviez les décideurs. Vous aviez des gens dont les entreprises dépendaient des gens dont les maisons sont maintenant en défaut. Chacun d'entre eux va définir le rhinocéros gris d'une manière différente. Chacun d'entre eux sera à un stade différent de refus de diagnostiquer le vrai problème. Plusieurs stratégies sont nécessaires si vous avez différentes parties prenantes qui se trouvent à différents endroits du processus.

Les rhinocéros gris nous donnent-ils donc un cadre pour résoudre les problèmes?

C’est un cadre. Si les gens recherchent une solution miracle ou un plan clairement défini pour résoudre leur rhinocéros gris, ils ne l’obtiendront pas. Ce que je présente est un moyen de formuler les bonnes questions, un moyen de se concentrer sur ce qui est devant vous et un moyen de définir le problème. Parce que chaque rhinocéros gris est différent. Il est impossible de trouver une pilule magique qui résout tout.

En posant les bonnes questions et en effectuant un check-in régulier avec vous-même, votre équipe de direction et vos conseillers clés, vous allez être tellement en avance sur tout le monde.

Bon nombre des plus gros problèmes que nous voyons au niveau de l'entreprise, au niveau des politiques et au niveau personnel sont des choses qui auraient pu être évitées mais qui ont été ignorées. Regardez Wells Fargo. Regardez le scandale des émissions de Volkswagen. Regardez le scandale de l'airbag Takata.

Il y avait des gens dans ces entreprises qui savaient qu'il y avait un problème. C'était extrêmement évident, mais ils n'ont rien fait pour y remédier. Ensuite, cela a explosé en une énorme catastrophe qui a coûté beaucoup plus cher à l'entreprise que de régler le problème en premier lieu. Une fois que vous commencez à chercher des rhinocéros gris, ils sont partout. Les entreprises ont été détruites parce qu’elles n’ont pas pris les mesures évidentes. Si vous cherchez l'évidence, si vous faites cette vérification de la réalité, vous êtes déjà en avance sur le peloton.

Cet article a initialement été publié dans le numéro de septembre 2017 de Magazine du CFA Institute.

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Tous les articles sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme des conseils en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.

Crédit d'image: © Getty Images / Jenhung Huang

Nathan Jaye

Nathan Jaye est un conférencier principal, journaliste financier et fondateur de Immortal, une entreprise de mode à San Francisco. Les idées et les écrits de Jaye sur l'intelligence humaine, la technologie et la signification ont été partagés sur Business Insider, l'American Monetary Association, l'American Mensa, la New York Hedge Fund Roundtable et 100 People You Should Know.

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