Catégories
Info investissements

Le visage changeant de l'innovation – Opinion d'experts sur l'investissement: Blog Invesco

Interrogez n'importe quel investisseur sur l'innovation, et le premier mot qui leur viendra à l'esprit sera probablement «technologie». Si les entreprises technologiques sectorielles ont évidemment joué un rôle central, l’évolution des solutions technologiques dans tous les secteurs signifie que l’innovation est vraiment devenue omniprésente dans la vie quotidienne des investisseurs. Prenons l'exemple de l'industrie automobile: la voiture moyenne d'aujourd'hui a plus de puissance de calcul que la première navette spatiale. Ou regardez la médecine: la biotechnologie et d'autres sociétés de soins de santé s'appuient de plus en plus sur la bioinformatique, car d'énormes progrès ont été accomplis dans la cartographie et l'analyse des gènes pour promouvoir des diagnostics et des traitements plus efficaces des maladies. La gestion de la chaîne d'approvisionnement s'est également félicitée des améliorations technologiques, de l'utilisation de l'automatisation et de la robotique dans les entrepôts à une plus grande transparence tout au long du cycle de livraison.

En bref, nous avons tous vu l'innovation et l'ingéniosité se dérouler dans toutes les industries, plutôt qu'au sein d'un écosystème technologique unique, avec des effets dramatiques sur la façon dont nous vivons, travaillons et jouons. Les investisseurs ont reconnu le rôle énorme de la technologie et la façon dont elle a fondamentalement changé notre vie quotidienne. En conséquence, de nombreux investisseurs se tournent désormais vers le marché boursier pour investir dans ce type d'innovation transformatrice – mais comment peuvent-ils quantifier à quel point une entreprise est innovante?

Recherche et développement: une mesure démontrée de l'innovation

L’engagement d’une entreprise à réinvestir constamment dans la recherche et le développement est une façon de mesurer l’innovation (et la capacité d’innover). Le graphique ci-dessous compare le total des dollars investis dans la recherche et le développement, ainsi que le taux de réinvestissement mesuré en pourcentage des ventes totales au cours des trois dernières années pour le NASDAQ-100 (les 100 plus grandes sociétés non financières qui négocient sur le NASDAQ) , les indices S&P 500 et Russell 1000 Growth. De 2017 à 2019, les composants du NASDAQ-100 ont dépensé beaucoup plus en recherche et développement, à la fois en termes de dollars absolus et en pourcentage des ventes (Figure 1). Cette discipline a porté ses fruits, les composantes du NASDAQ générant des taux de croissance considérablement plus élevés du chiffre d'affaires, des bénéfices et des dividendes par rapport à ces autres indices au cours des 10 dernières années (figure 2).

Figure 1: Recherche et développement de l'indice NASDAQ-100

Source: Bloomberg L.P., au 30 septembre 2020. Données les plus récentes disponibles. La R-D pondérée moyenne est une valeur de R-D pondérée en fonction de la capitalisation boursière pour chaque indice, tandis que le taux de réinvestissement en R-D est égal à la R-D divisée par les ventes pour une année donnée. Un investisseur ne peut pas investir directement dans un indice.

Graphique 2: Croissance fondamentale robuste de l'indice NASDAQ-100

Source: Bloomberg L.P., du 31 décembre 2009 au 31 mars 2020. Dernières données disponibles disponibles. À titre d'illustration uniquement, un investisseur ne peut pas investir directement dans un indice

De même, l'indice NASDAQ Next Generation 100 (NGX), qui comprend les 100 plus grandes sociétés non financières en dehors du NASDAQ-100, démontre également un engagement constant en matière de recherche et développement. Au cours des 10 dernières années, les constituants de l'indice NASDAQ Next Generation 100 ont constamment réinvesti dans la recherche et le développement en pourcentage du chiffre d'affaires à un taux qui était souvent un multiple du taux de ces constituants d'autres indices de référence, y compris le S&P MidCap 400, le S&P MidCap 400 Growth et les indices Russell Midcap Growth (Figure 3).

Figure 3: Indice NASDAQ Next Generation 100: Recherche et développement

Source: Bloomberg L.P., au 30 septembre 2020. Les dépenses de R&D en pourcentage des revenus sont calculées en divisant les dépenses de R&D par les revenus. Données les plus récentes disponibles. Un investisseur ne peut pas investir directement dans un indice. À titre indicatif seulement

Au fil des ans, cet engagement constant en matière de R&D de la part des constituants de l'indice NASDAQ Next Generation 100 a permis à un certain nombre d'entreprises qui ont grandi au point de rejoindre l'indice NASDAQ-100 – des entreprises telles que Tesla Motors, Netflix, MercadoLibre et DocuSign pour n'en nommer que quelques-uns.1 À la fin du mois de septembre, plus d'un tiers des composants du NASDAQ-100 étaient à un moment donné membre de l'indice NASDAQ Next Generation 100 (tableau 4).

Figure 4: Indice NASDAQ Next Generation 100: noms dans le NASDAQ-100

Source: Nasdaq, au 30 septembre 2020. Les positions sont susceptibles de changer et ne constituent pas des recommandations d'achat / vente.

Une nouvelle façon d'accéder à l'innovation

Grâce à notre partenariat avec le NASDAQ, Invesco a redéfini la façon dont les investisseurs peuvent accéder à des entreprises innovantes avec un engagement envers la recherche et le développement. Notre nouvelle suite d'innovation QQQ offre un accès aux indices NASDAQ-100 et NASDAQ Next Generation 100, qui investissent tous deux dans certaines des sociétés de croissance les plus innovantes au monde (y compris des leaders du marché tels qu'Apple, Microsoft et Amazon, et des innovateurs émergents tels que Roku, Marvell Technology Group Ltd.et Garmin, Ltd.1) Autrefois petites entreprises en démarrage, ces entreprises ont continué à investir de manière constante et significative dans la recherche et le développement – et, ce faisant, se sont redéfinies, leurs secteurs et le visage de l'innovation elle-même.

Apprenez-en davantage sur l'accès à l'innovation avec la suite d'innovation Invesco QQQ.

1 Au 30 septembre 2020, Invesco QQQ ETF détenait les sociétés suivantes: Regeneron Pharmaceuticals (0,50%), Tesla Motors (3,45%), Netflix (1,90%), Electronic Arts (0,32%), Ulta (0,11%), Microchip Technology (0,22%), MercadoLibre (0,46%), VeriSign (0,20%), Splunk (0,26%), DocuSign (0,34%), Apple (13,39%), Microsoft (10,76%), Amazon (10,66%).

Au 13 octobre 2020, Invesco NASDAQ Next Gen 100 ETF détenait les sociétés suivantes: Roku (2,30%), Marvell Technology Group (2,67%), Garmin (1,71%).

Les avoirs sont sujets à changement et ne constituent pas des recommandations d'achat / de vente.

Une information important

Image d'en-tête: Klaus Vedfelt / Getty

L'indice NASDAQ-100 comprend 100 des plus grands titres non financiers nationaux et internationaux cotés sur le marché boursier NASDAQ en fonction de la capitalisation boursière. Un investissement ne peut pas être fait dans un indice.

L'indice NASDAQ Next Generation 100 est composé de titres de la prochaine génération de sociétés non financières cotées au Nasdaq; c'est-à-dire les 100 plus grandes sociétés cotées au Nasdaq en dehors de l'indice NASDAQ-100®.

L'indice Russell 1000® Growth, une marque de commerce / marque de service de Frank Russell Co.®, est un indice non géré considéré comme représentatif des actions de croissance à grande capitalisation.

L'indice S&P 500® est un indice non géré considéré comme représentatif du marché boursier américain.

L'indice S&P MidCap 400® est un indice non géré considéré comme représentatif des entreprises américaines de taille moyenne.

L'indice S&P MidCap 400® Growth est un indice non géré considéré comme représentatif des sociétés américaines de croissance de taille moyenne.

L'indice Russell Midcap® Growth mesure la performance du segment de croissance des moyennes capitalisations de l'univers des actions américaines.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *