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Cinq raisons d'envisager d'investir dans les soins de santé – Opinion d'experts sur l'investissement: Blog Invesco

En ce qui concerne la croissance, de nombreux investisseurs se tournent vers la technologie, notant que des entreprises comme Amazon, Apple, Alphabet et Facebook ont ​​changé le monde en modifiant radicalement notre façon de vivre et de travailler. En fait, au cours des deux années se terminant le 30 juin 2020, Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Microsoft et Google ont représenté 56% du rendement du S&P 500.1 Cependant, moins d'investisseurs considèrent les soins de santé comme un secteur ayant un potentiel similaire de croissance.

Les soins de santé offrent la possibilité d'investir dans des entreprises qui innovent constamment pour améliorer la qualité de vie et augmenter la productivité. Il est difficile de valoriser les vaccins, les médicaments anticancéreux, les arthroplasties et les stimulateurs cardiaques. Dans le même temps, les noms de la santé ne dominent pas le marché comme les grandes technologies. Johnson and Johnson (1,46%) et United Healthcare (1,07%) sont les deux plus grandes entreprises de soins de santé du S&P 500, mais avec un total de 2,53%, elles ont moins d'influence que Alphabet. (À titre de comparaison, les actions A et C d'Alphabet représentent 3,36% du S&P 500.)

Malgré sa sous-représentation dans le S&P 500 par rapport à la technologie, je crois que les soins de santé continuent d'offrir aux investisseurs un potentiel d'opportunités à long terme précieux. Voici cinq raisons.

Le potentiel de forte croissance des bénéfices. Au cours des cinq années précédant le 31 mars 2020, la croissance des bénéfices dans le secteur des soins de santé du S&P 1500 a augmenté à un taux annuel composé de 8,1%. Ce rythme de croissance des bénéfices a été près de 3,5 fois plus rapide que celui de l'ensemble du S&P 1500 (2,4%), et le troisième taux de croissance du secteur le plus rapide derrière les technologies de l'information (9,9%) et la finance (8,6%).2 En examinant le potentiel de croissance sous un autre angle, les dépenses en médicaments d'ordonnance ont augmenté à un taux annualisé de 9,1% entre 2000 et 2018, soulignant la demande sous-jacente de soins de santé.

Les soins de santé sont un jeu sur la démographie et le vieillissement de la population. Depuis 2000, la population américaine de plus de 65 ans a augmenté de 62%, ce qui équivaut à un taux composé annualisé de 2,5% Au cours des 10 prochaines années, le US Census Bureau prévoit que la population de plus de 65 ans augmentera de 30%, ce qui équivaut à 2,6 % taux composé annualisé.3 Les populations âgées sont susceptibles de dépenser davantage pour les soins de santé à mesure que leur corps mûrit, et des soins médicaux sont nécessaires pour maintenir leur bien-être.

La pandémie met en lumière l'importance des soins de santé pour la sécurité nationale. COVID-19 met en évidence le potentiel d'un virus pour arrêter l'activité économique, contribuer potentiellement à l'instabilité sociale et entraver la défense nationale; après tout, il est difficile de mener une guerre si les troupes sont malades. En conséquence, la politique gouvernementale est plus susceptible d'être amicale envers les entreprises de soins de santé qui ont les ressources et savent comment innover et lutter contre les problèmes de santé qui menacent la société. Il y a beaucoup de risques de changement de politique avec une élection imminente, mais il sera difficile (ou du moins plus difficile) pour les politiciens de diaboliser et de sur-réglementer les entreprises qui contribuent à la sécurité nationale, tout en s'efforçant de résoudre les problèmes de santé. du jour.

Medtech offre la capacité de combiner la technologie avec les soins de santé et de stimuler la croissance future. Medtech a ouvert une nouvelle opportunité pour les soins de santé au-delà des industries traditionnelles de la pharmacie, de l'assurance, des installations et des appareils présentes dans le secteur des soins de santé. Medtech améliore la fourniture et l'utilisation des produits et services de soins de santé en utilisant des concepts tels que l'intelligence artificielle, la numérisation, la robotique, les dispositifs de surveillance et l'impression 3D. Il offre une nouvelle frontière pour le secteur de la santé et les investisseurs.

Les revenus des soins de santé ont le potentiel de résister aux ralentissements économiques, tout en affichant moins de volatilité. Le secteur des soins de santé du S&P 500 a affiché une croissance des bénéfices au cours des périodes où les bénéfices du S&P 500 se sont contractés. Le tableau suivant présente la contraction cyclique du bénéfice par action (BPA) sur 12 mois pour les indices des soins de santé S&P 500 et S&P 500. Le BPA sur 12 mois du S&P 500 a baissé en moyenne de 27,1% au cours des trois récessions de bénéfices pré-pandémiques. En revanche, les bénéfices de l'indice S&P 500 Health Care ont augmenté en moyenne de 14,2% au cours des mêmes périodes. La récession actuelle des bénéfices se poursuit, mais les données montrent une tendance similaire.

* Les résultats du T2 2020 étaient toujours publiés au moment de la rédaction.
Source: Bloomberg, L.P. au 27 juillet 2020
Source: Bloomberg, L.P. au 27 juillet 2020. Les investisseurs ne peuvent pas investir dans un indice. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Une option pour récolter la croissance. Les investisseurs qui cherchent à saisir les tendances du secteur des soins de santé voudront peut-être examiner le FNB Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH). PTH utilise une force relative pour sélectionner les actions affichant les meilleures performances du secteur des soins de santé. La force relative est la mesure de la performance d'un titre dans un univers donné au fil du temps par rapport à la performance de tous les autres titres de cet univers. PTH est basé sur le Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index et peut sélectionner des actions de tout le spectre de capitalisation boursière (petite, moyenne et grande capitalisation), et rééquilibrer et reconstituer chaque trimestre. Les avoirs sont pondérés en fonction du momentum, de sorte que les actions affichant la plus grande force reçoivent le poids le plus élevé. Une stratégie axée sur l'élan a le potentiel de capter les actions qui font preuve de force émergente et d'éliminer les actions qui montrent une faiblesse relative. PTH utilise un processus objectif non émotionnel et utilise le prix, et non les fondamentaux, dans le processus de sélection.

Notes de bas de page

1 Source: Bloomberg, L.P. au 30 juillet 2020

2 Source: S&P au 31 mars 2020

3 Source: US Census Bureau

Toutes les données via Bloomberg, L.P. au 27 juillet 2020, sauf indication contraire.

Une information important

Image d'en-tête du blog: Victor Torres / Stocksy

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Les investissements axés sur un secteur particulier, comme les soins de santé, sont exposés à un risque plus élevé et sont plus fortement touchés par la volatilité des marchés que les investissements plus diversifiés.

Le style d'investissement Momentum est soumis au risque que les titres soient plus volatils que le marché dans son ensemble ou que les rendements des titres qui ont déjà affiché une dynamique de cours soient inférieurs aux rendements d'autres styles d'investissement.

Le Fonds peut négocier fréquemment les titres de son portefeuille dans le cadre du rééquilibrage ou de l'ajustement de l'indice sous-jacent.

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le Indice des soins de santé S&P Composite 1500® comprend les sociétés incluses dans le S&P Composite 1500 qui sont classées comme membres du secteur des soins de santé Global Industry Classification Standard (GICS®). L'indice S&P Composite 1500® se compose des actions incluses dans l'indice S&P 500®, l'indice S&P MidCap 400®TMet l'indice S&P SmallCap 600®.

le Indice des soins de santé S&P 500® comprend les actions de l'indice S&P 500 classées comme sociétés de soins de santé selon la méthodologie GICS® (Global Industry Classification Standard). L'indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière.

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Bénéfice par action (BPA) fait référence au bénéfice total d’une entreprise divisé par le nombre d’actions en circulation.

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